新集能源
(601918)
总市值：164.24亿
PE(静)：6.86
PE(2025E)：8.21
总股本：25.91亿
PB(静)：0.99
利润(2025E)：19.99亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.81%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.7%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-7.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的9.8%分位值，距离近十年来的中位估值还有39.04%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：现在煤炭价格处在下行区间，公司针对煤炭价格的下跌都采取了哪些应对措施？
答：您好，2025年面对煤炭市场下行，公司牢固树立安全发展理念，稳产能、谋增 量，不断夯实煤炭产业基础。一是科学谋划矿井、采区及水平接替，加快刘庄煤矿二水平 延深工程项目建设、新集二矿三水平延深工程前期手续办理，协调推进杨村煤矿复建前期 工作，保证煤炭产业稳产。二是积极推广新设备、新工艺，建成首条盾构机掘进作业线， 在大断面、坚硬砂岩条件下，较传统掘进效率提高 5-6倍；投用 13条掘锚一体化作业线， 较常规综掘施工效率提升 20%。三是狠抓煤质管理，统筹接续布局、煤质预测、系统优化、 现场管控、地面洗选等工作，加强工作面源头煤质管理，紧盯煤矸分流、水分杂物控制等 关键环节，商品煤煤质较上年同期有较大改善。随着矿井生产布局优化调整的效果显现和 各项煤质管控措施的落实，商品煤煤质会保持稳定的水平。谢谢关注。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据开源证券张绪成的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新集能源的合理估值约为--元，该公司现值6.34元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
新集能源需要保持0.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张绪成对其研究比较深入（预测准确度为69.87%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E20.38
-
2026E22.40
-
2027E24.02
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC9.81%
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利润5年增速59.50%--
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营收5年增速6.65%--
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净利率21.08%
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销售费用/利润率2.41%
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股息率2.31%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)6.30%
-
有息资产负债率(%)43.43%
-
财费货币率(%)0.16%
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应收账款/利润(%)44.50%
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存货/营收(%)3.80%
-
经营现金流/利润(%)144.50%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.11%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.71%
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流动比率0.46%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)43.21%
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货币资金/流动负债(%)38.34%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)16.45%
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应收账款/利润3年变动比例(%)197.23%
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存货/营收环比(%)-3.22%
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在建工程/利润(%)165.75%
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在建工程/利润环比(%)48.38%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)34.92%
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经营性现金流/利润(%)144.50%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴中昊国泰中证煤炭ETF24122188
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罗文杰南方中证500ETF23191377
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黄海万家精选A22663846
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黄海万家宏观择时多策略A14654600
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胡昕炜汇添富中盘价值精选混合A11094510
行业相对指标
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