浙版传媒
(601921)
总市值：179.11亿
PE(静)：16.54
PE(2025E)：--
总股本：22.22亿
PB(静)：1.29
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.33%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.74%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司上市4年以来，累计融资总额22.84亿元，累计分红总额30.22亿元，分红融资比为1.32。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.3%，能撑起当前市值。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：关注到公司2024年度关于分红有很多举措，今后的分红预期是否会有所升？
答：浙版传媒本次同步披露的分红事项涵盖了2024年度分红方案、2025年中期分红授权及未来三年股东报规划三方面举措。在新“国九条”政策引导下，公司积极响应资本市场强化投资者报的监管导向，计划未来三年在符合现金分红条件时，每年现金分红比例不低于归母净利润的50%，这一比例显著高于监管部门规定的基准要求。公司未来分红规划既符合“成熟期企业提高分红”的趋势，也通过建立中期分红机制增强了报的持续性与可预期性。考虑国有文化企业经营特殊性，公司分红方案在保障重大文化产业项目投入的同时，通过优化资金结构实现发展动能与股东报的平衡。未来公司将积极履行规划，以常态化分红机制持续提升投资者获得感。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，浙版传媒的合理估值约为8.61元，该公司现值8.06元，现价基于合理估值有6.86%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
浙版传媒需要保持10.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师杨艾莉对其研究比较深入（预测准确度为77.58%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC6.74%
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利润5年增速6.02%--
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营收5年增速1.90%--
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净利率9.71%
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销售费用/利润率121.74%
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股息率3.87%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)52.23%
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有息资产负债率(%)0.07%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)171.38%
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存货/营收(%)28.66%
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经营现金流/利润(%)61.23%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-11.52%
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流动比率2.13%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)64.93%
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货币资金/流动负债(%)532.35%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)69.05%
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应收账款/利润3年变动比例(%)79.96%
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存货/营收环比(%)1.66%
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在建工程/利润(%)3.51%
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在建工程/利润环比(%)7.25%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.95%
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经营性现金流/利润(%)61.23%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF3650500
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罗国庆广发中证传媒ETF2143362
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赵宗庭华夏中证1000ETF1966300
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胡洁 胡一江华宝标普中国A股红利机会ETF1929000
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罗国庆广发中证1000ETF1513700
行业相对指标
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