金钼股份

(601958)

总市值：541.42亿

PE(静)：17.16

PE(2026E)：13.27

总股本：32.27亿

PB(静)：2.62

利润(2026E)：40.80亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.96%，生意回报能力强。去年的净利率为25.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.24%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-0.08%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额89.15亿元，累计分红总额116.27亿元，分红融资比为1.3。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30.8%/28.6%/38.6%，净经营利润分别为35.08亿/33.14亿/35.09亿元，净经营资产分别为113.91亿/115.76亿/90.83亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.03/-0.02/0.06，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-3.53亿/-2.86亿/7.89亿元，营收分别为115.31亿/135.71亿/138.34亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的86.59%分位值，距离近十年来的中位估值还有24.71%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为9.94，其中净金融资产135.8亿元，预期净利润40.8亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：对于投资者普遍关心的沙坪沟建设进度、钼价高位运行的持续性等,公司未来是否会建立更常态化的沟通机制?在信息披露允许的范围内,如何进一步消除市场信息不对称,增强中小股东的投资信心?

答：公司一直以来非常重视市值管理工作和与投资者的互动交流,密切关注公司股价表现和市值变化,严格履行信息披露义务。公司将持续用好上证e互动、业绩说明会、走进上市公司活动等各类投资者沟通渠道,在信息披露合规框架内,就市场关切事项进行沟通说明,切实维护广大投资者的利益。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金钼股份的合理估值约为--元，该公司现值16.78元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金钼股份需要保持4.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为68.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    38.19
  • 2027E
    38.97
  • 2028E
    39.70
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    17.96%
  • 利润5年增速
    80.18%
    --
  • 营收5年增速
    12.79%
    --
  • 净利率
    25.36%
  • 销售费用/利润率
    1.10%
  • 股息率
    2.17%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.09%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    30.20%
  • 存货/营收(%)
    3.76%
  • 经营现金流/利润(%)
    51.60%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.01%
  • 流动比率
    4.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    143.40%
  • 货币资金/流动负债(%)
    324.81%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    29.43%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -48.53%
  • 存货/营收环比(%)
    -17.71%
  • 在建工程/利润(%)
    25.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.06%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.49%
  • 经营性现金流/利润(%)
    51.60%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾 龚涛
    南方中证申万有色金属ETF
    11286028
  • 吴国清
    前海开源沪港深核心资源混合A
    6132082
  • 贺方舟
    万家中证工业有色金属主题ETF
    5875806
  • 贺雨轩 胡洁
    天弘中证工业有色金属主题ETF
    4777900
  • 单宽之
    华夏中证细分有色金属产业主题ETF
    4216232
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