中国汽研
(601965)
总市值：146.49亿
PE(静)：13.84
PE(2026E)：13.27
总股本：10.03亿
PB(静)：1.75
利润(2026E)：11.04亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为22.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.21%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为7.64%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
公司上市14年以来，累计融资总额15.74亿元，累计分红总额30.88亿元，分红融资比为1.96。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.8%/16.3%/11.3%，净经营利润分别为8.86亿/9.59亿/11.3亿元，净经营资产分别为44.76亿/58.8亿/100.26亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.24/0.32/0.45，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.71亿/15.08亿/22.46亿元，营收分别为40.96亿/47.32亿/49.67亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的杨献宇预测准确率为89.61%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是19.86元，公司股价距离该估值还有35.92%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.27%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.83，其中净金融资产15.94亿元，预期净利润11.04亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券杨献宇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国汽研的合理估值约为19.85元，该公司现值14.61元，现价基于合理估值有35.91%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中国汽研需要保持4.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师杨献宇对其研究比较深入（预测准确度为89.61%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E10.74
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2027E12.17
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2028E13.80
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC11.96%
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利润5年增速15.30%--
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营收5年增速7.76%--
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净利率22.75%
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销售费用/利润率17.90%
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股息率1.43%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.69%
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有息资产负债率(%)10.66%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)280.03%
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存货/营收(%)8.35%
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经营现金流/利润(%)116.02%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.78%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.02%
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流动比率2.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)93.59%
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货币资金/流动负债(%)245.58%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)3.19%
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应收账款/利润3年变动比例(%)43.27%
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存货/营收环比(%)7.34%
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在建工程/利润(%)131.43%
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在建工程/利润环比(%)-9.92%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.69%
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经营性现金流/利润(%)116.02%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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许文星中欧养老混合A8687237
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左腾飞农银新能源混合A7860705
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许文星中欧睿见混合A3658278
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梁超鹏华成长价值混合A1994300
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杨鹏 刘心一 侯杰摩根强化回报债券A1024300
行业相对指标
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价投圈与资讯
