海南矿业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海南矿业

(601969)

总市值：172.05亿

PE(静)：24.35

PE(2025E)：21.95

总股本：19.98亿

PB(静)：2.43

利润(2025E)：7.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.87%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-5.95%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的37.79%分位值，距离近十年来的中位估值还有12.85%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：石碌铁矿新增南矿地采作业区的产量贡献有多少？

答：石碌分公司通过多措并举保障铁矿石业务的长期稳定发展，报告期内新增南矿地采作业区贡献中短期原矿增量。2025年上半年，南矿地采作业区原矿产量为16万吨，预计今年下半年为10万吨左右。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国投证券周古玥的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海南矿业的合理估值约为4.39元，该公司现值8.61元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有48.99%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海南矿业需要保持21.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周古玥对其研究比较深入（预测准确度为87.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.67
2026E

8.21
2027E

8.72

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.91%
利润5年增速

38.21%

--
营收5年增速

1.80%

--
净利率

15.96%
销售费用/利润率

1.20%
股息率

1.09%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.85%
有息资产负债率(%)

24.64%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

80.42%
存货/营收(%)

16.79%
经营现金流/利润(%)

196.50%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.58%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.68%
流动比率

1.19%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

33.62%
货币资金/流动负债(%)

77.19%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-18.72%
应收账款/利润3年变动比例(%)

47.81%
存货/营收环比(%)

24.40%
在建工程/利润(%)

301.44%
在建工程/利润环比(%)

-4.57%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.84%
经营性现金流/利润(%)

196.50%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

5645400
赵宗庭

华夏中证1000ETF

3262800
罗国庆

广发中证1000ETF

2603100
吴中昊

国泰中证钢铁ETF

2207734
杨梦

博道远航混合A

1706100

更多>

行业相对指标