中科曙光

(603019)

总市值：1301.44亿

PE(静)：68.09

PE(2025E)：54.86

总股本：14.63亿

PB(静)：6.17

利润(2025E)：23.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.74%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为15.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.62%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为7.27%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国盛证券的刘高畅预测准确率为87.67%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是32.53元，公司股价距离该估值还有63.43%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到58.6%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为22.85%。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括招商基金的梁辰，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为14.45亿元，已累计从业7年139天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：曙光如何看待所持海光股权的价值？

答：从曙光作为海光大股东代表的角度，海光未来是曙光在算力、先进计算技术上的重要支撑点，合作模式及路径与之前无变化。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国盛证券刘高畅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中科曙光的合理估值约为32.52元，该公司现值88.95元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有63.43%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中科曙光需要保持58.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘高畅对其研究比较深入（预测准确度为87.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    23.41
  • 2026E
    28.74
  • 2027E
    35.43
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.74%
  • 利润5年增速
    28.93%
    --
  • 营收5年增速
    6.65%
    --
  • 净利率
    15.16%
  • 销售费用/利润率
    40.44%
  • 股息率
    0.38%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    1.52%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    119.89%
  • 存货/营收(%)
    24.57%
  • 经营现金流/利润(%)
    142.41%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.22%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.16%
  • 流动比率
    2.38%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    107.57%
  • 货币资金/流动负债(%)
    168.50%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -21.19%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -39.06%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.75%
  • 在建工程/利润(%)
    50.60%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.53%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -9.08%
  • 经营性现金流/利润(%)
    142.41%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    24922756
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    20911015
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    13438494
  • 张湛
    易方达中证人工智能主题ETF
    11950833
  • 郑巍山
    银河创新混合A
    8700000
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-12-10
    342
    上海健顺投资管理有限公司
    详情>
  • 2025-11-18
    1
    线上参与公司2025年第三季度业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2025-09-11
    1
    投资者网上提问
    详情>
  • 2025-06-11
    1
    线上参与公司重大资产重组事项投资者说明会的投资者
    详情>
  • 2025-05-27
    1
    线上参与公司2025年第一季度业绩说明会的投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯