千禾味业
(603027)
总市值：121.98亿
PE(静)：35.09
PE(2026E)：25.44
总股本：13.33亿
PB(静)：3.47
利润(2026E)：4.79亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.04%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为8.82%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为24.8%/21.1%/14.2%，净经营利润分别为5.32亿/5.04亿/3.48亿元，净经营资产分别为21.42亿/23.89亿/24.51亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.21/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.14亿/6.42亿/6.04亿元，营收分别为32.07亿/30.73亿/25.72亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为23.86，其中净金融资产7.59亿元，预期净利润4.79亿元。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为48.64亿元，已累计从业11年348天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券欧阳予的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，千禾味业的合理估值约为6.40元，该公司现值9.15元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有29.96%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
千禾味业需要保持31.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师林佳雯对其研究比较深入（预测准确度为74.71%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.01
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2026E5.47
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2027E6.27
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC8.82%
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利润5年增速11.34%--
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营收5年增速8.71%--
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净利率13.51%
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销售费用/利润率127.66%
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股息率1.97%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)28.37%
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有息资产负债率(%)0.00%
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财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)30.14%
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存货/营收(%)34.67%
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经营现金流/利润(%)127.45%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.18%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-7.25%
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流动比率4.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)107.04%
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货币资金/流动负债(%)302.31%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.75%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-5.43%
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存货/营收环比(%)-8.15%
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在建工程/利润(%)7.04%
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在建工程/利润环比(%)-46.47%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-8.73%
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经营性现金流/利润(%)127.45%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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饶晓鹏华安聚优精选混合11719943
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黄波光大保德信信用添益债券A6799950
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饶晓鹏华安聚弘精选混合A3306571
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饶晓鹏华安汇智精选两年持有混合824910
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饶晓鹏华安升级主题混合A782280
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
