广州酒家
(603043)
总市值：88.05亿
PE(静)：18.04
PE(2026E)：16.70
总股本：5.69亿
PB(静)：2.23
利润(2026E)：5.27亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.09%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.34%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为9.09%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23.9%/21.4%/20.6%，净经营利润分别为5.83亿/5.19亿/5.16亿元，净经营资产分别为24.41亿/24.21亿/25.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/-0.02/-0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-7877.79万/-8509.66万/-9186.34万元，营收分别为49.01亿/51.24亿/53.82亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.7%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.91，其中净金融资产-6.65亿元，预期净利润5.27亿元。
详细数据
研究院小巴
关注该公司的核心逻辑文章《广州酒家：卖月饼也能秀出花》。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据开源证券张宇光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广州酒家的合理估值约为11.54元，该公司现值15.48元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有25.43%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
广州酒家需要保持14.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孙山山对其研究比较深入（预测准确度为72.09%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E5.02
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2026E5.61
-
2027E6.30
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC9.08%
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利润5年增速0.04%--
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营收5年增速10.36%--
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净利率9.58%
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销售费用/利润率111.54%
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股息率2.53%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)16.12%
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有息资产负债率(%)12.51%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)20.49%
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存货/营收(%)5.29%
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经营现金流/利润(%)152.78%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.98%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.13%
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流动比率1.29%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)50.65%
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货币资金/流动负债(%)64.01%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-80.72%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-27.12%
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存货/营收环比(%)-17.48%
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在建工程/利润(%)2.34%
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在建工程/利润环比(%)-92.23%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-60.00%
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经营性现金流/利润(%)152.78%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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林英睿广发睿毅领先混合A4929040
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林英睿 陈宇庭广发消费品精选混合A290200
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孙麓深招商丰拓灵活混合A192160
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王娟娟 程泉璋 孙麓深招商享利增强债券A86300
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刘维华信澳消费优选混合A57700
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
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日期机构数量知名机构
价投圈与资讯
