彩蝶实业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

彩蝶实业

(603073)

总市值：22.86亿

PE(静)：22.83

PE(2025E)：--

总股本：1.16亿

PB(静)：1.65

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.78%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.35%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.78%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：管理层好，注意到公司第三季度单季业绩表现非常亮眼，但前三季度整体净利润同比仍有下滑。请驱动第三季度业绩大幅改善的主要因素是什么？这些因素是偶发性的，还是代表了经营状况的持续性好转？展望未来，公司将如何巩固这一向好的趋势，确保全年业绩实现增长？

答：您好！第三季度业绩大幅改善主要系以下两个因素所致1、本报告期比上年同期营业收入有所增长，毛利同比增加；2、上年同期房屋拆除重建产生处置损失，减少了上年同期的净利润。房屋拆建产生的处置损失属于偶发性。

公司在涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整等方面积累了较为丰富的技术、经验和客户资源优势，有利于公司全年业绩稳定。

谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，彩蝶实业的合理估值约为--元，该公司现值19.71元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

彩蝶实业需要保持24.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.78%
利润5年增速

6.89%

--
营收5年增速

-2.28%

--
净利率

12.64%
销售费用/利润率

31.01%
股息率

1.94%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

29.24%
有息资产负债率(%)

5.66%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

142.79%
存货/营收(%)

20.93%
经营现金流/利润(%)

96.44%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.69%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-11.44%
流动比率

2.84%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

72.79%
货币资金/流动负债(%)

259.89%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.89%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.58%
在建工程/利润(%)

163.32%
在建工程/利润环比(%)

45.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.43%
经营性现金流/利润(%)

96.44%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王颖

中信保诚多策略混合(LOF)A

521100
胡迪韩秀一

摩根汇智优选混合A

414900
叶乐天郭志腾

建信灵活配置混合A

365000

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行业相对指标