热威股份

(603075)

总市值：87.90亿

PE(静)：29.32

PE(2025E)：--

总股本：4.02亿

PB(静)：4.40

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.57%，生意回报能力强。去年的净利率为15.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.36%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.57%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年上半年业绩情况如何？

答：公司2025年上半年营业收入与利润均保持增长，其中实现营业收入98,531.32万元，较去年同期增长8.91%；实现归母净利润16,059.99万元，较去年同期增长14.27%。

2.公司关于智能家电客户开发的情况？

智能家居新兴应用场景是公司新的增长点，清洁电器类产品是目前的主要产品，公司目前已与国内主流清洁电器品牌建立合作，例如云鲸、追觅、石头科技、科沃斯、大疆等，未来将持续拓展在清洁电器等智能家居领域产品的应用。

3.未来业务发展的方向？

公司聚焦民用电器电热元件、新能源车电热元件及工业/商用电热元件三个业务方向，未来将持续加大研发投入，推进生产方式转型，加大产线自动化改造，导入精益生产模式并提高数智化能力，不断提升生产效率与快速响应能力。

4.公司主要原材料是什么，采购策略是怎样的？

公司的主要原材料包括五金件、不锈钢带料、电气元件、管材、硅胶橡塑、氧化镁粉、电阻丝等，对于大宗原材料我们会设置安全库存，其余材料按需订购，同时与供应商建立谈判机制，及时根据市场动态调整价格。

5.厚膜加热器除了在新能源车热管理系统的应用外，是否有其他应用场景？

厚膜加热器除了在新能源车领域的应用以外，在民用电器领域应用也有很大的应用，基于在新能源车领域的技术积累，未来会向更广泛的民用电器领域进行推广。

6. 公司未来是否考虑收并购？

公司坚持聚焦主业，稳健经营，推动公司高质量发展。同时将根据市场需求，结合自身发展战略，不断关注和挖掘与公司具有良好协同效应的，与公司发展战略相匹配的收并购项目。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，热威股份的合理估值约为--元，该公司现值21.84元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

热威股份需要保持24.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.57%
  • 利润5年增速
    10.88%
    --
  • 营收5年增速
    7.55%
    --
  • 净利率
    15.51%
  • 销售费用/利润率
    8.80%
  • 股息率
    3.91%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.62%
  • 有息资产负债率(%)
    11.05%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    169.78%
  • 存货/营收(%)
    12.28%
  • 经营现金流/利润(%)
    86.71%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.87%
  • 流动比率
    2.04%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    50.37%
  • 货币资金/流动负债(%)
    119.27%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    13.95%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    44.04%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.61%
  • 在建工程/利润(%)
    3.53%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.78%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    86.71%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孙蒙
    华夏智胜先锋股票(LOF)A
    209500
  • 孙蒙
    华夏智胜新锐股票A
    108700
  • 叶帅
    广发百发大数据成长混合A
    45600
  • 吴振翔
    汇添富上证综合指数A
    42600
  • 雷俊
    长城量化小盘股票A
    39100
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