北自科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

北自科技

(603082)

总市值：67.98亿

PE(静)：39.44

PE(2026E)：--

总股本：1.66亿

PB(静)：4.07

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.25%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.89%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为10.25%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为84.1%/74.2%/34.2%，净经营利润分别为1.55亿/1.7亿/1.72亿元，净经营资产分别为1.85亿/2.29亿/5.05亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.13/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.92亿/2.65亿/3.46亿元，营收分别为18.64亿/20.62亿/21.06亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：本次配套募集资金的用途主要有哪些方面？

答：您好！配套募集资金用途已在公司披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书》中说明，主要包括支付本次交易的现金对价、支付中介机构费用及相关税费等。

问题二公司在高端制造业的拓展情况？

您好！2025年公司新进入新能源汽车、航空装备、工程机械、烟草等行业，并获取了贵州茅台、厦门航空等客户。

问题三公司在I方向的业务布局？

您好！公司积极布局具身智能与I，将I算法嵌入WCS与机器人调度系统，实现多设备协同与动态路径优化，使系统能够依据实时数据自动调整运行策略；通过I应用平台、智能应用开发底座、智能体以及跨系统数据中台的建设，实现公司运营流程效率与服务能力的智能化赋能。

问题四公司目前在手订单情况及毛利率水平？

您好！截至2025年末在手订单为52.50亿元。公司在手订单的毛利率水平因行业分布、项目难度以及市场竞争格局的不同而存在差异。公司业务不局限于单一行业，持续拓展多行业应用。

问题五公司是否有海外市场的开拓和发展计划？

您好！2025年全年海外新增订单2.79亿元，产品已出口至匈牙利、土耳其、越南、柬埔寨等欧洲及东南亚市场。公司采取国际化市场销售网络建设和跟随下游产业链企业出海等方式拓展海外市场。

问题六公司在锂电新能源领域的业务进展？

您好！公司近期已完成对苏州穗柯智能科技有限公司100%股权的收购。本次交易可通过整合双方的技术、产品和市场资源，进一步拓展公司业务应用领域，扩大业务规模和市场影响力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北自科技的合理估值约为--元，该公司现值41.03元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北自科技需要保持30.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李蕙对其研究比较深入（预测准确度为75.50%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

10.24%
利润5年增速

23.22%

--
营收5年增速

13.68%

--
净利率

8.18%
销售费用/利润率

25.47%
股息率

1.69%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.12%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

369.64%
存货/营收(%)

85.95%
经营现金流/利润(%)

84.22%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.35%
流动比率

1.38%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.93%
货币资金/流动负债(%)

48.65%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.44%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

1.65%
在建工程/利润(%)

135.66%
在建工程/利润环比(%)

9.60%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.95%
经营性现金流/利润(%)

84.22%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
盛丰衍

西部利得央企优选股票A

139200
翟梓舰

西部利得量化优选一年持有期混合A

11400
王喆黄磊鑫

国联上证科创板综合指数增强A

11100
董梁孙悦

创金合信均益量化选股混合A

10900
刘宇涛肖涵

鑫元中证1000指数增强发起式A

9700

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行业相对指标