江苏华辰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江苏华辰

(603097)

总市值：46.06亿

PE(静)：50.27

PE(2025E)：37.14

总股本：1.64亿

PB(静)：4.27

利润(2025E)：1.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.37%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司海外布局有哪些规划？现在进展到哪一步了？

答：尊敬的投资者您好，公司目前已经与欧洲、中东、南亚、北非和东南亚地区的合作伙伴进行了多次深入交流，并同部分合作伙伴签署了合资建厂的意向协议。同时，积极拓展非洲、美洲、中亚等国家的市场。

2.请问公司固态变压器研究现在做了哪些工作？

尊敬的投资者您好，公司已经立项固态变压器研发项目，成立了固态变压器的研发小组，同时与国内头部高校开展联合开发工作。

3.根据公司第三季度报告，公司前三季度营收增长37.46%，净利润增长15.41%，是什么原因导致净利润增速和营收增速有这样的差距？

尊敬的投资者您好，公司前三季度净利润增速和营收增速有所差距，主要因毛利率下降及股份支付分摊所致。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券刘易的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江苏华辰的合理估值约为--元，该公司现值28.01元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江苏华辰需要保持42.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘易对其研究比较深入（预测准确度为51.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.24
2026E

1.76
2027E

2.43

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.34%
利润5年增速

4.98%

--
营收5年增速

20.13%

--
净利率

5.76%
销售费用/利润率

102.26%
股息率

0.93%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.40%
有息资产负债率(%)

19.01%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

1129.70%
存货/营收(%)

39.01%
经营现金流/利润(%)

100.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-31.67%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-52.55%
流动比率

1.52%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-2.28%
货币资金/流动负债(%)

31.98%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

108.87%
存货/营收环比(%)

19.04%
在建工程/利润(%)

545.57%
在建工程/利润环比(%)

14.51%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.50%
经营性现金流/利润(%)

100.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王妍张荣

创金合信启富优选股票发起A

39000

更多>

行业相对指标