润达医疗

(603108)

总市值：98.33亿

PE(静)：177.88

PE(2025E)：--

总股本：6.04亿

PB(静)：2.31

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.97%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.93%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额15.41亿元，累计分红总额3.55亿元，分红融资比为0.23。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好。请贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？谢谢。

答：尊敬的投资者您好！公司2024年实现营业收入83.12亿元、归母净利润5,528.06万元，2025年第一季度实现营业收入16.62亿元、归母净利润为-6,925.87万元。业绩下降原因主要受国内宏观环境及集中采购医疗政策环境等影响，产品到院价格下降，影响公司整体收入，虽营业收入下降，但公司服务成本、固定资产折旧等固定开支未减少，因此导致公司净利润下降明显。感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，润达医疗的合理估值约为--元，该公司现值16.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

润达医疗需要保持37.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李勇对其研究比较深入（预测准确度为59.75%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.96%
  • 利润5年增速
    -36.50%
    --
  • 营收5年增速
    3.34%
    --
  • 净利率
    2.27%
  • 销售费用/利润率
    1520.92%
  • 股息率
    0.18%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.40%
  • 有息资产负债率(%)
    46.79%
  • 财费货币率(%)
    0.33%
  • 应收账款/利润(%)
    8938.40%
  • 存货/营收(%)
    17.90%
  • 经营现金流/利润(%)
    1170.29%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    20.79%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    99.20%
  • 流动比率
    1.22%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    5.28%
  • 货币资金/流动负债(%)
    17.39%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.91%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    719.73%
  • 存货/营收环比(%)
    12.48%
  • 在建工程/利润(%)
    4.55%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -11.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.38%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1170.29%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 龙宇飞
    长城消费增值混合A
    4600000
  • 易小金
    财通资管健康产业混合A
    2650000
  • 邓心怡 左少逸
    诺安创新驱动混合A
    1786500
  • 易小金
    财通资管医疗保健混合A
    1180000
  • 韩广哲
    金鹰策略配置混合
    1023600
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行业相对指标

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