润达医疗

(603108)

总市值：103.23亿

PE(静)：186.73

PE(2025E)：51.87

总股本：6.04亿

PB(静)：2.47

利润(2025E)：1.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.97%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.93%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司与拱墅区合作项目的落地进展如何？如何看待国务院发布的《关于深入实施“人工智能+”的行动意见》带来的机遇？

答：公司与杭州市拱墅区合作项目已于一季度正式签约，已成功上线医生智能体“宸医”和居民智能体“晓运”，涵盖病历生成、病历质控、智能主检、慢病管理、减重管理等多个应用方向，从初期五个社区医院拓展到十八个社区医院，已进入运营阶段，并正在与拱墅区卫健委紧密配合，让技术适应医生的工作习惯，让应用嵌入实际的服务流程中，提高医疗服务质量和效率。近日国务院发布的“人工智能+”的行动意见，对I医疗产业有自上而下的推动作用，意见中提到的加强I智能体推广、辅助诊疗、健康管理等落地方向与公司业务契合，且国家未来会在更多地区推广中试应用基地，公司目前也与合作的医院参与了国家I医疗应用中试基地项目。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华安证券谭国超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，润达医疗的合理估值约为--元，该公司现值17.14元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

润达医疗需要保持37.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谭国超对其研究比较深入（预测准确度为16.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.99
  • 2026E
    2.38
  • 2027E
    2.75
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.96%
  • 利润5年增速
    -36.50%
    --
  • 营收5年增速
    3.34%
    --
  • 净利率
    2.27%
  • 销售费用/利润率
    1520.92%
  • 股息率
    0.18%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    6.77%
  • 有息资产负债率(%)
    47.85%
  • 财费货币率(%)
    0.35%
  • 应收账款/利润(%)
    8817.40%
  • 存货/营收(%)
    18.34%
  • 经营现金流/利润(%)
    1170.29%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    20.88%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    99.20%
  • 流动比率
    1.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    5.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    15.34%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.35%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    622.72%
  • 存货/营收环比(%)
    2.40%
  • 在建工程/利润(%)
    5.32%
  • 在建工程/利润环比(%)
    16.86%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.47%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1170.29%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陆文凯
    招商优势企业混合A
    9500000
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    4460615
  • 龙宇飞
    长城消费增值混合A
    4100000
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    2627900
  • 陈衍鹏
    诺安和鑫混合A
    2500000
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行业相对指标

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