汇顶科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

汇顶科技

(603160)

总市值：302.24亿

PE(静)：36.10

PE(2026E)：29.92

总股本：4.66亿

PB(静)：3.22

利润(2026E)：10.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.78%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.16%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报10份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.5%/17.9%/24.6%，净经营利润分别为1.65亿/6.04亿/8.37亿元，净经营资产分别为37.02亿/33.72亿/34亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.21/0.18/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.27亿/7.73亿/10.26亿元，营收分别为44.08亿/43.75亿/47.36亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为24.12，其中净金融资产58.62亿元，预期净利润10.1亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据太平洋张世杰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，汇顶科技的合理估值约为41.99元，该公司现值64.89元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有35.27%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

汇顶科技需要保持37.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张世杰对其研究比较深入（预测准确度为85.23%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

10.10
2027E

12.44
2028E

--

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

7.78%
利润5年增速

-11.84%

--
营收5年增速

-6.66%

--
净利率

17.67%
销售费用/利润率

21.67%
股息率

0.58%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

52.72%
有息资产负债率(%)

2.81%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

60.71%
存货/营收(%)

17.04%
经营现金流/利润(%)

129.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.23%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.31%
流动比率

5.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

123.06%
货币资金/流动负债(%)

533.02%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

8.22%
在建工程/利润(%)

0.17%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.60%
经营性现金流/利润(%)

129.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张湛

易方达中证人工智能主题ETF

2471539
陈颖

金鹰科技创新股票A

1860954
蒋鑫

鹏华优选成长混合A

1624463
蒋鑫

鹏华动力增长混合(LOF)

904838
蒋鑫

鹏华产业升级混合A

497307

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行业相对指标