福达股份
(603166)
总市值：88.20亿
PE(静)：27.85
PE(2026E)：23.11
总股本：6.46亿
PB(静)：3.22
利润(2026E)：3.82亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.56%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.61%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为2.42%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.2%/6.9%/9.7%，净经营利润分别为1.04亿/1.85亿/3.17亿元，净经营资产分别为24.67亿/26.93亿/32.57亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.35/0.19/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.79亿/3.14亿/2.35亿元，营收分别为13.52亿/16.48亿/19.88亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的戴文杰预测准确率为84.61%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.05元，公司股价距离该估值还有26.4%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.33%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为25.16，其中净金融资产-9.49亿元，预期净利润3.81亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源戴文杰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，福达股份的合理估值约为10.05元，该公司现值13.66元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有26.4%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
福达股份需要保持26.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师戴文杰对其研究比较深入（预测准确度为84.61%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E3.80
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2027E4.61
-
2028E5.38
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC9.56%
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利润5年增速14.08%--
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营收5年增速2.34%--
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净利率15.92%
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销售费用/利润率7.96%
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股息率1.52%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)23.52%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)124.25%
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存货/营收(%)24.56%
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经营现金流/利润(%)132.32%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.16%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.67%
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流动比率1.08%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)27.29%
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货币资金/流动负债(%)25.75%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.21%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-75.55%
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存货/营收环比(%)6.09%
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在建工程/利润(%)175.44%
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在建工程/利润环比(%)12.03%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)5.15%
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经营性现金流/利润(%)132.32%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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史延 杨德龙前海开源盛鑫混合A449300
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孙浩中中信保诚先进制造混合A77500
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
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日期机构数量知名机构
价投圈与资讯
