兰石重装诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

兰石重装

(603169)

总市值：127.23亿

PE(静)：81.46

PE(2025E)：235.61

总股本：13.06亿

PB(静)：3.84

利润(2025E)：0.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.9%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.37%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-16.36%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的76.48%分位值，距离近十年来的中位估值还有20.97%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请最新签订的5亿订单主要是涉及第四代核能项目吗？

答：投资者您好，公司于2025年10月30日披露的金额为5.81亿元的核能领域订单，不涉及可控核聚变业务，主要是为中核工程核能项目提供主工艺设备（分离器、箱室等），且本合同的收入确认预计主要集中在2026年，2025年能否确认部分收入存在一定的不确定性，预计对2025年度公司经营业绩影响较小，具体金额以会计师事务所出具的年度审计报告为准。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司刘中玉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兰石重装的合理估值约为3.25元，该公司现值9.74元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有66.58%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兰石重装需要保持54.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘中玉对其研究比较深入（预测准确度为74.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.55
2026E

2.04
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.90%
利润5年增速

51.65%

--
营收5年增速

10.99%

--
净利率

2.87%
销售费用/利润率

53.21%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

26.43%
财费货币率(%)

0.17%
应收账款/利润(%)

803.14%
存货/营收(%)

45.13%
经营现金流/利润(%)

258.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.35%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

49.12%
流动比率

1.12%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.06%
货币资金/流动负债(%)

16.69%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.00%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-18.45%
存货/营收环比(%)

-2.76%
在建工程/利润(%)

122.48%
在建工程/利润环比(%)

1155.13%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.89%
经营性现金流/利润(%)

258.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

5968300
赵宗庭

华夏中证1000ETF

3550023

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行业相对指标