兰石重装

(603169)

总市值：96.14亿

PE(静)：-16.12

PE(2026E)：--

总股本：13.06亿

PB(静)：3.61

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-9.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-16.36%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.2%/6.2%/--，净经营利润分别为1.66亿/1.66亿/-6.27亿元，净经营资产分别为26.9亿/26.6亿/29.03亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.23/0.23/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.96亿/13.26亿/18.18亿元，营收分别为51.62亿/57.91亿/64.86亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-62.29亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：针对此次监管处罚及资金占用，公司出要全面补齐治理短板、夯实内控管理体系，具体将从哪些方面推进？有没有明确的整改时间节点和预期目标？

答：投资者您好，控股股东前期已主动足额归还全部非经营性占用资金，公司前期已经开展了自查整改工作，杜绝此类问题再次发生。后续公司将从修订相关制度、完善内控体系、强化独立性保障、严肃内部追责、加强合规培训、建立长效机制等方面持续开展整改工作，通过全方位整改夯实公司高质量发展根基。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兰石重装的合理估值约为--元，该公司现值7.36元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兰石重装需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩金呈对其研究比较深入（预测准确度为2.92%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -8.15%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    17.45%
    --
  • 净利率
    -9.66%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    27.50%
  • 财费货币率(%)
    0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    41.34%
  • 经营现金流/利润(%)
    258.85%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    12.93%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    41.35%
  • 流动比率
    1.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    5.00%
  • 货币资金/流动负债(%)
    11.76%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    7.16%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    258.85%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫冬
    鹏华国证石油天然气ETF
    3005300
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行业相对指标

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