兰石重装

(603169)

总市值：100.19亿

PE(静)：64.15

PE(2025E)：52.51

总股本：13.06亿

PB(静)：2.98

利润(2025E)：1.91亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.9%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.37%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-16.36%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在“核、氢、光、储”等新能源装备领域的进展和未来规划如何？

答：投资者您好，公司在新能源“核氢光储”装备制造领域积极开拓与布局优化。核能领域，公司成功加入国家电投“国和一号”产业链联盟，投资中核科创基金，成果转化及应用平台不断扩大；氢能领域，建成兰石集团暨甘肃省首个绿氢“制储输加用”一体化试验示范基地，完成氢能全产业链布局，研制的98Mpa高压储氢容器成功列装于佛山市南海区首个70Mpa商业化加氢站——海德利森丹灶加氢站；光热储能领域，公司合资设立储能公司，成功获取青海中绿电储能项目、国家能源敦煌100MW熔盐线性菲涅尔光热项目、甘肃阿克塞50MW槽式光热发电项目高/低温熔盐储罐等制造订单，为后续储能市场开拓奠定基础。

未来兰石重装将持续做优炼油化工、煤化工等传统优势产业，做强以“核氢光储”新能源装备、高温合金新材料、工业智能装备、节能环保装备为主的战略性新兴产业，加力发展以工程咨询和设计服务、检验检测、数智化、检维修服务等为主的生产性服务业，推动公司高质量、可持续发展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司刘中玉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兰石重装的合理估值约为1.44元，该公司现值7.69元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有81.2%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兰石重装需要保持49.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘中玉对其研究比较深入（预测准确度为74.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.58
  • 2026E
    2.80
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.90%
  • 利润5年增速
    51.65%
    --
  • 营收5年增速
    10.99%
    --
  • 净利率
    2.87%
  • 销售费用/利润率
    53.21%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    25.24%
  • 财费货币率(%)
    0.18%
  • 应收账款/利润(%)
    795.16%
  • 存货/营收(%)
    46.41%
  • 经营现金流/利润(%)
    258.85%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.58%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    49.12%
  • 流动比率
    1.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.21%
  • 货币资金/流动负债(%)
    16.43%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -19.03%
  • 存货/营收环比(%)
    0.35%
  • 在建工程/利润(%)
    9.75%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -93.93%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.70%
  • 经营性现金流/利润(%)
    258.85%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    6041300
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    3556323
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    2862700
  • 金泽宇 苏华清
    富国中证1000ETF
    1111700
  • 王保合 方旻
    上证综指ETF
    406500
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行业相对指标

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