兰石重装
(603169)
总市值：110.12亿
PE(静)：-18.47
PE(2026E)：53.98
总股本：13.06亿
PB(静)：4.14
利润(2026E)：2.04亿
研究院小巴
去年的净利率为-9.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-16.36%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.2%/6.2%/--，净经营利润分别为1.66亿/1.66亿/-6.27亿元，净经营资产分别为26.9亿/26.6亿/29.03亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.23/0.23/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.96亿/13.26亿/18.18亿元，营收分别为51.62亿/57.91亿/64.86亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为83.94，其中净金融资产-62.29亿元，预期净利润2.04亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2025年公司经营情况？
答：2025年公司实现营业收入64.86亿元，较上年同期增长12.00%，尽管受大额的商誉减值和信用减值损失等因素影响，公司全年归属于上市公司股东的净利润为-5.96亿元，但公司整体经营韧性凸显，业务结构持续优化，为后续业务发展打下较好的基础。2025年，公司实现新增订货82.56亿元，同比增长1.18%，创历史新高；其中传统能源市场新增订单37.11亿元，同比下降25.10%；核能、氢能、储能等新能源装备订单达13.89亿元，同比增长57.96%；高端金属新材料订单16.22亿元，同比增长76.80%；工业母机订单7.02亿元，同比增长16.45%；节能降碳装备订单6.49亿元，同比增长14.28%；技术服务领域订单1.83亿元，同比下降23.03%；国际市场多点开花，斩获中东、巴基斯坦等多个海外订单，国际订单达3.82亿元，品牌影响力持续提升。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司郭威秀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兰石重装的合理估值约为--元，该公司现值8.43元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
兰石重装需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师郭威秀对其研究比较深入（预测准确度为21.94%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E2.04
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2027E--
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-8.15%
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利润5年增速----
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营收5年增速17.45%--
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净利率-9.66%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)27.50%
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财费货币率(%)0.17%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)41.34%
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经营现金流/利润(%)258.85%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)12.93%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)41.35%
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流动比率1.07%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)5.00%
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货币资金/流动负债(%)11.76%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)7.16%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)258.85%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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闫冬鹏华国证石油天然气ETF3005300
行业相对指标
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