皇马科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

皇马科技

(603181)

总市值：68.58亿

PE(静)：17.24

PE(2025E)：13.49

总股本：5.89亿

PB(静)：2.13

利润(2025E)：5.08亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.02%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为8.74%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额5.18亿元，累计分红总额4.60亿元，分红融资比为0.89。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的周铮预测准确率为83.46%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是17.02元，公司股价距离该估值还有46.07%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.86%。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为51.73亿元，已累计从业19年126天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：美国贸易、关税政策对公司经营是否产生了影响，宏观经济放缓是否对公司业绩增速也产生一些影响？

答：公司2025年第一季度扣非净利润保持20%增长速度，整体销量和利润的增速较好。美国关税政策发布以来，公司4月份还是保持适当增长。整体来看，外贸会有影响，但是影响不大，公司2024年度3.37亿元人民币的出口，出口美国的营业收入占公司全部营业收入的比重不足1%。主要出口产品也在白宫4月份公布的关税豁免清单中。整体来看，公司2025年一季度出口的销量增速超30%，其中向欧洲地区出口订单保持较高增速，欧洲环氧乙烷、环氧丙烷工厂产能关停或退出也会影响到欧洲表活的生产制造。很多国外客户会倾向并选择管理水平、规模更好的企业，公司也会从中受益。所以目前来看公司经营情况还是相当稳健，没有受到这些方面的太多影响。

从国内经济形势来看，顾皇马发展的历史和经营情况，经济下行压力不断加大的阶段，皇马的韧性会更加凸显。更何况目前皇马已是成长为国内特种表活的龙头引领企业，会继续受益行业集中度的提高、市场份额不断向行业龙头企业集中的趋势。公司近年来业绩主要来自于新板块的培育、新产品的不断开拓，只聚焦这两点就能实现业绩的合理增速。未来几年随着第三工厂开眉客新增产能逐步投放，公司利润有望进一步增厚。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询