望变电气诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

望变电气

(603191)

总市值：40.48亿

PE(静)：62.11

PE(2025E)：--

总股本：3.33亿

PB(静)：1.66

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.18%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.36%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额9.88亿元，累计分红总额1.10亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2024年全年和2025年第一季度的主要经营情况如何？

答：2024年，公司直面宏观经济疲软、多个募投项目及自有资金投建项目产能集中释放爬坡、市场结构化调整、行业竞争日益激烈、经营管理提质等多重考验，紧紧围绕市场开拓、技术创新、项目建设、经营优化等各项重点事项开展工作。2024年在面对各项压力下，公司上下一心、齐心协力、攻坚克难，取得了一定的成绩，2024年公司生产经营、生产整体表现和同行一致，各项年度工作任务基本完成。

2025年第一季度公司持续提升产能，优化产品结构，积极获取订单并同步拓展新市场，虽因财务等管理费用增加导致第一季度业绩同比有所下滑，但就公司订单、产品毛利而言，均有提升，相关业绩请以相关公告为准。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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