迎驾贡酒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

迎驾贡酒

(603198)

总市值：312.80亿

PE(静)：12.08

PE(2025E)：14.99

总股本：8.00亿

PB(静)：3.07

利润(2025E)：20.85亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为27.68%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为35.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.37%，投资回报也很好，其中最惨年份2017年的ROIC为15.63%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国金证券的刘宸倩预测准确率为87.68%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是61.42元，公司股价距离该估值还有57.09%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-0.8%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国金证券刘宸倩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迎驾贡酒的合理估值约为61.42元，该公司现值39.10元，现价基于合理估值有57.09%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迎驾贡酒需要保持0.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘宸倩对其研究比较深入（预测准确度为87.68%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

19.67
2026E

22.01
2027E

25.28

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

27.67%
利润5年增速

24.00%

--
营收5年增速

14.22%

--
净利率

35.32%
销售费用/利润率

25.70%
股息率

3.38%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.16%
有息资产负债率(%)

3.21%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

3.85%
存货/营收(%)

69.51%
经营现金流/利润(%)

73.65%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.15%
流动比率

3.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

118.25%
货币资金/流动负债(%)

204.29%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

48.55%
应收账款/利润3年变动比例(%)

8.80%
存货/营收环比(%)

-0.07%
在建工程/利润(%)

32.40%
在建工程/利润环比(%)

16.34%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.48%
经营性现金流/利润(%)

73.65%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊

招商中证白酒指数A

24456759
张羽翔

鹏华中证酒ETF

7569532
胡文伯

易方达裕鑫债券A

2557600
孙轶佳

华夏新兴消费混合A

580200
孙轶佳

华夏优加生活混合A

412500

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行业相对指标