江山欧派

(603208)

总市值：25.94亿

PE(静)：23.82

PE(2025E)：56.92

总股本：1.77亿

PB(静)：2.15

利润(2025E)：0.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.06%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为-12.36%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降，近期即将扭亏为盈。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给15.47倍估值对应43.35亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券肖昊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江山欧派的合理估值约为--元，该公司现值14.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江山欧派需要保持31.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师肖昊对其研究比较深入（预测准确度为21.98%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.59
  • 2026E
    0.62
  • 2027E
    0.65
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.91%
  • 利润5年增速
    -20.81%
    --
  • 营收5年增速
    8.16%
    --
  • 净利率
    3.60%
  • 销售费用/利润率
    173.31%
  • 股息率
    1.35%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.44%
  • 有息资产负债率(%)
    19.64%
  • 财费货币率(%)
    0.18%
  • 应收账款/利润(%)
    606.95%
  • 存货/营收(%)
    6.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    31.80%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.95%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.99%
  • 流动比率
    1.39%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    45.30%
  • 货币资金/流动负债(%)
    78.82%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -12.76%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    56.43%
  • 存货/营收环比(%)
    -7.47%
  • 在建工程/利润(%)
    2.97%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.68%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -11.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    31.80%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孔宪政
    诺安多策略混合A
    1067430
  • 张海静 刘明宇
    华夏卓信一年定开债券发起式
    799700
  • 张荣
    创金合信启富优选股票发起A
    52000
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行业相对指标

相关评级

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