泰鸿万立

(603210)

总市值：54.46亿

PE(静)：27.12

PE(2026E)：--

总股本：3.40亿

PB(静)：2.89

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.46%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.35%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为7.19%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.7%/12.2%/10.9%，净经营利润分别为1.62亿/1.77亿/2.02亿元，净经营资产分别为11.84亿/14.52亿/18.45亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.2/0.18，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.47亿/3.4亿/4.2亿元，营收分别为15.44亿/16.89亿/22.93亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：汽车零部件行业进入壁垒较高，公司认为自身在行业中的竞争壁垒主要体现在哪些方面？

答：汽车行业已经是一个相对成熟完善的行业，拥有标准较高的第三方审核体系以及各大整车厂自有的审核标准，对于新进供应商设置了严格的标准和要求，且汽车作为大宗消费品，本身使用周期较长，工况复杂，也是高速移动的大型物体，对于安全、质量、性价比等方面有着极高的要求。因此整车厂商对于供应商的技术研发能力、生产交付能力、资金投入实力以及管理等方面要求都极高。公司经过近20年的行业深耕，已经积累了优质的客户资源、领先的技术研发能力和先进的生产制造能力，拥有超过120项技术专利，建有省级企业研究院、博士后工作站和CNS实验室，形成了较强的综合竞争壁垒。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰鸿万立的合理估值约为--元，该公司现值16.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰鸿万立需要保持22.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    10.46%
  • 利润5年增速
    56.10%
    --
  • 营收5年增速
    30.60%
    --
  • 净利率
    8.78%
  • 销售费用/利润率
    9.89%
  • 股息率
    0.72%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.60%
  • 有息资产负债率(%)
    11.74%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    447.89%
  • 存货/营收(%)
    14.80%
  • 经营现金流/利润(%)
    45.52%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.98%
  • 流动比率
    1.35%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.12%
  • 货币资金/流动负债(%)
    46.27%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    27.48%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    16.33%
  • 存货/营收环比(%)
    -16.45%
  • 在建工程/利润(%)
    97.32%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -32.58%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    45.52%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王恒楠
    诺德量化核心A
    28000
  • 李俊
    华夏上证580ETF
    17800
  • 李博扬
    易方达上证580ETF
    13000
  • 李佳亮 游涛
    南方中证2000ETF
    10600
  • 刘慧影
    诺安成长混合A
    2857
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