比依股份
(603215)
总市值：41.16亿
PE(静)：29.49
PE(2025E)：28.76
总股本：1.88亿
PB(静)：3.49
利润(2025E)：1.43亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.19%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.48%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为9.19%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：半年度整体情况如何？
答：2025年上半年，公司实现营业收入11.57亿元，同比增长34.53%；归属于上市公司股东的净利润5,371.22万元，同比下降21.04%。受到地缘政治、全球经济形势及国补政策等众多因素的影响，小家电赛道竞争日渐激烈。作为立足于高品质小家电的上市公司，比依股份一直积极布局，内外兼修，为企业的长久稳定发展奠定了坚实基础。产能上国外泰国厂区自4月初以来已顺利承接部分订单，完成有效交付；国内中意厂区一期工程已进入项目验收阶段，并已同步推进二期项目。研发上自研的蒸烤炸一体机，已初步尝试品牌直销；新秀产品扫地机正加快推进各代机型的研发进度，目前一代产品已实现交付。销售上公司大力拓展新客户，已斩获SharkNinja意向订单，预计将于国内国外厂区同步生产。同时，公司在快速反应和订单交付、自动化及规模化生产、质量体系管理等方面优势明显。2025年上半年对比依来说是相对辛苦的时期，也是收获颇丰的时间，希望随着产能布局、产品研发及市场拓展的不断推进，比依股份能不断提升自身硬实力，向市场交出一份满意的卷。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国盛证券徐程颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，比依股份的合理估值约为--元，该公司现值21.90元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
比依股份需要保持29.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐程颖对其研究比较深入（预测准确度为64.86%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.38
-
2026E1.66
-
2027E1.95
财报摘要
-
项目2024评级
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ROIC9.18%
-
利润5年增速11.53%--
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营收5年增速22.70%--
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净利率6.44%
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销售费用/利润率21.49%
-
股息率1.98%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)13.82%
-
有息资产负债率(%)26.13%
-
财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)536.83%
-
存货/营收(%)16.40%
-
经营现金流/利润(%)113.61%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-7.16%
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流动比率1.16%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)36.69%
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货币资金/流动负债(%)58.56%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)7.62%
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应收账款/利润3年变动比例(%)99.12%
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存货/营收环比(%)18.51%
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在建工程/利润(%)408.72%
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在建工程/利润环比(%)5.97%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.08%
-
经营性现金流/利润(%)113.61%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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夏高大成中证360互联网+大数据100指数A754100
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苗梦羽国泰中证全指家用电器ETF126300
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陆志明广发中证全指家用电器ETF41200
-
牛志冬富国中证全指家用电器ETF9500
-
李佳亮南方中证2000ETF5700
行业相对指标
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