景旺电子

(603228)

总市值：302.79亿

PE(静)：32.34

PE(2025E)：20.05

总股本：9.33亿

PB(静)：2.79

利润(2025E)：15.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额11.12亿元，累计分红总额23.09亿元，分红融资比为2.08。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司今年三季度经营状况如何？是否完成预期了呢?

答：尊敬的投资者，您好！2024 年前三季度，公司实现营业收入 90.78亿元，同比增长 17.11%，实现归母净利润 9.04 亿元，同比增长 29.14%。三季度受到原材料价格上涨、股权激励股份支付费用增加、汇率波动及其他收益变化等多因素影响，净利润有一定下滑。公司持续加快产品结构升级，积极扩充产能满足旺盛的需求，不断提高经营效率和质量，努力为股东创造更高报，感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券鄢凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，景旺电子的合理估值约为22.96元，该公司现值32.47元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有29.27%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

景旺电子需要保持37.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师鄢凡对其研究比较深入（预测准确度为72.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    12.18
  • 2025E
    16.02
  • 2026E
    19.99
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    7.96%
  • 利润5年增速
    3.52%
    --
  • 营收5年增速
    16.62%
    --
  • 净利率
    8.46%
  • 销售费用/利润率
    20.52%
  • 股息率
    2.43%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.84%
  • 有息资产负债率(%)
    10.32%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    399.09%
  • 存货/营收(%)
    16.75%
  • 经营现金流/利润(%)
    225.95%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.31%
  • 流动比率
    1.61%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    62.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    108.37%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.03%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    15.38%
  • 在建工程/利润(%)
    70.57%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -13.09%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.21%
  • 经营性现金流/利润(%)
    225.95%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郑煜
    华夏复兴混合A
    2958900
  • 田荣
    华泰保兴成长优选A
    1823600
  • 汤戈
    方正富邦天睿混合A
    1052600
  • 盛丰衍
    西部利得中证500指数增强(LOF)A
    1033500
  • 高扬
    交银数据产业灵活配置混合A
    909200
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行业相对指标

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