移远通信诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

移远通信

(603236)

总市值：227.33亿

PE(静)：250.62

PE(2025E)：31.41

总股本：2.62亿

PB(静)：5.96

利润(2025E)：7.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.34%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额20.43亿元，累计分红总额4.96亿元，分红融资比为0.24。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的冯明远，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为149.81亿元，已累计从业8年130天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答环节

答：二、问环节

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券于海宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，移远通信的合理估值约为25.42元，该公司现值86.88元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有70.74%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

移远通信需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于海宁对其研究比较深入（预测准确度为71.33%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

5.27
2025E

6.87
2026E

8.87

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

2.34%
利润5年增速

-49.37%

--
营收5年增速

38.68%

--
净利率

0.60%
销售费用/利润率

490.83%
股息率

0.29%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

20.81%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

3039.28%
存货/营收(%)

22.62%
经营现金流/利润(%)

1143.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.98%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

22.36%
流动比率

1.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.77%
货币资金/流动负债(%)

59.23%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

28.38%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-13.30%
在建工程/利润(%)

187.57%
在建工程/利润环比(%)

9.16%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.40%
经营性现金流/利润(%)

1143.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孟杰

宏利转型机遇股票A

3139387
何崇恺

易方达积极成长混合

1432968
李坤元

宏利新兴景气龙头混合A

1221940
庄腾飞

宏利成长混合

1009380
孙硕

宏利景气领航两年持有混合

809900

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行业相对指标