永杰新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

永杰新材

(603271)

总市值：75.79亿

PE(静)：18.24

PE(2026E)：--

总股本：1.98亿

PB(静)：2.23

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为15.74%，生意回报能力强。然而去年的净利率为4.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.49%，投资回报也很好，其中最惨年份2020年的ROIC为8.31%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市1年以来，累计融资总额10.14亿元，累计分红总额1.89亿元，分红融资比为0.19。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.9%/20.1%/12.4%，净经营利润分别为2.38亿/3.19亿/4.15亿元，净经营资产分别为12.59亿/15.92亿/33.59亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.06/0.09/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.67亿/7.5亿/20.93亿元，营收分别为65.04亿/81.11亿/96.41亿元。

详细数据

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：上半年完成奥科宁克两家工厂交割，6月才纳入合并报表。请两家标的当前整合进展，人员、供应链、客户协同落地情况？预计今年下半年，奥科宁克两家工厂可以贡献多少营收和利润？

答：尊敬的投资者，您好！公司本次重大资产重组完成后，形成杭州、秦皇岛、昆山三大生产基地差异化、专业化的协同布局，通过实施集团一体化管控，充分发挥规模效应与协同效应。在人员与供应链层面，公司通过统一管理平台建设、技术资源共享、客户协同开发及供应链体系融合，充分发挥三大基地在生产运营、技术研发及市场拓展等方面的协同效应；奥科宁克秦皇岛与昆山的管理团队及员工长期深耕所属领域，行业积淀深厚，专业分工明确、协同高效。在客户协同层面，公司新增行业更多国际头部企业客户，杭州基地已形成的丰富优质客户需求，为秦皇岛基地有效提升产能利用率提供重要保障；同时，通过共享销售渠道、技术及供应链发挥协同效应，以提升标的公司盈利水平，具体数据请以公司定期报告为准。感谢您的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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