键邦股份
(603285)
总市值：57.22亿
PE(静)：42.11
PE(2026E)：--
总股本：1.60亿
PB(静)：3.32
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.81%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为35.27%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为7.81%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司上市2年以来，累计融资总额7.46亿元，累计分红总额2.34亿元，分红融资比为0.31。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为40.9%/38.4%/32.2%，净经营利润分别为1.9亿/1.58亿/1.36亿元，净经营资产分别为4.64亿/4.1亿/4.22亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.21/0.18，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.8亿/1.4亿/1.1亿元，营收分别为6.74亿/6.73亿/6.19亿元。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，键邦股份的合理估值约为41.29元，该公司现值35.76元，现价基于合理估值有15.47%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
键邦股份需要保持35.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王华炳对其研究比较深入（预测准确度为78.91%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC7.81%
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利润5年增速-5.33%--
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营收5年增速1.45%--
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净利率21.95%
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销售费用/利润率4.19%
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股息率0.61%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)61.32%
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有息资产负债率(%)0.01%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)71.31%
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存货/营收(%)7.78%
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经营现金流/利润(%)134.06%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.02%
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流动比率7.48%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)117.15%
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货币资金/流动负债(%)743.07%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.99%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)31.08%
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在建工程/利润(%)36.84%
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在建工程/利润环比(%)55.34%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.99%
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经营性现金流/利润(%)134.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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黄昱之 石泰华泓德臻远回报混合751300
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吴尚伟汇安优势企业精选混合A180000
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吴尚伟汇安品质优选混合A130000
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于玥博时第三产业成长混合93400
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盛豪 孔令烨 雷文渊华泰柏瑞中证2000指数增强A83300
行业相对指标
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