维力医疗

(603309)

总市值：36.61亿

PE(静)：16.68

PE(2025E)：13.85

总股本：2.93亿

PB(静)：1.88

利润(2025E)：2.64亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.19%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.68%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为5.62%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额7.84亿元，累计分红总额6.34亿元，分红融资比为0.81。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华西证券的崔文亮预测准确率为87.33%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是15.87元，公司股价距离该估值还有26.93%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20.62%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司海外生产基地建设情况

答：为应对国内医疗耗材集采、海外大客户业务不断增长的产能需求，以及日益紧张的海外地缘政治风险，公司从 2024 年开始积极筹建海外墨西哥工厂，目前已经完成生产基地的土地购买手续和项目规划设计，正在积极推进厂房建设各项工作。由于墨西哥工厂属于新建项目，建设周期和产品注册周期较长，今年二季度，为应对美国采取的高额关税政策，公司启动了第二个海外生产基地（印尼工厂）的筹备和建设，印尼工厂采用租赁厂房方式进行，目前正在积极推进各项建设工作，如进展顺利，预计年内可以完成一期工程的建设和投产。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华西证券崔文亮的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，维力医疗的合理估值约为15.86元，该公司现值12.50元，现价基于合理估值有26.92%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

维力医疗需要保持12.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师崔文亮对其研究比较深入（预测准确度为87.33%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.65
  • 2026E
    3.16
  • 2027E
    3.85
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.19%
  • 利润5年增速
    16.76%
    --
  • 营收5年增速
    8.71%
    --
  • 净利率
    15.13%
  • 销售费用/利润率
    72.11%
  • 股息率
    4.31%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.79%
  • 有息资产负债率(%)
    16.80%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    95.61%
  • 存货/营收(%)
    11.49%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.69%
  • 流动比率
    2.11%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    115.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    178.76%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.66%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -23.01%
  • 存货/营收环比(%)
    2.88%
  • 在建工程/利润(%)
    62.08%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.90%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.73%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郑磊
    汇添富医疗积极成长一年持有混合A
    2390290
  • 曾国富 李点典
    信澳中小盘混合
    1470090
  • 张泉
    湘财医药健康混合A
    104200
  • 杨志武 艾翀
    中信建投睿利A
    13900
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行业相对指标

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