三美股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三美股份

(603379)

总市值：398.46亿

PE(静)：19.33

PE(2026E)：13.62

总股本：6.10亿

PB(静)：4.62

利润(2026E)：29.25亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为25.78%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为34.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.11%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为2.9%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14%/26.7%/41.1%，净经营利润分别为2.8亿/7.75亿/20.44亿元，净经营资产分别为19.92亿/29.02亿/49.77亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.14/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.77亿/5.74亿/4.61亿元，营收分别为33.34亿/40.4亿/58.5亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.57，其中净金融资产37.44亿元，预期净利润29.25亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据开源证券金益腾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三美股份的合理估值约为--元，该公司现值65.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三美股份需要保持11.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师金益腾对其研究比较深入（预测准确度为61.78%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

33.66
2027E

39.33
2028E

46.73

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

25.78%
利润5年增速

68.16%

--
营收5年增速

16.54%

--
净利率

34.94%
销售费用/利润率

3.06%
股息率

1.85%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

36.95%
有息资产负债率(%)

6.69%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

27.02%
存货/营收(%)

10.00%
经营现金流/利润(%)

104.83%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.63%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.38%
流动比率

5.07%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

173.95%
货币资金/流动负债(%)

609.34%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.25%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-52.78%
存货/营收环比(%)

6.99%
在建工程/利润(%)

115.98%
在建工程/利润环比(%)

8.62%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.94%
经营性现金流/利润(%)

104.83%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
闫冬

鹏华中证细分化工产业ETF

4386300
张明烨

信澳匠心回报混合A

2719760
吴清宇张明烨

信澳周期动力混合A

1779990
刘昇

汇添富碳中和主题混合A

1278900
罗晓倩匡恒

财通收益增强债券A

915103

更多>

行业相对指标