永臻股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

永臻股份

(603381)

总市值：47.38亿

PE(静)：17.67

PE(2025E)：--

总股本：2.37亿

PB(静)：1.32

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.5%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.85%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.5%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：管理层好，公司前三季度营收增长81%但净利润同比下滑77%，主要受光伏边框加工费下降拖累。请公司布局的液冷、储能、机器人三大新业务，具体何时能实质性贡献利润？能否量化说明这些业务在2026年的预期净利润占比，以及如何弥补光伏主业的盈利缺口？

答：尊敬的投资者您好！公司旗下子公司捷诺威是国内轻量化解决方案供应商，公司依托捷诺威先进的“扁挤压”技术，大力发展新能源汽车电池托盘及液冷系统、储能电池托盘及液冷系统、数据中心液冷系统、5G领域的应用，通过整合捷诺威的技术与资源，结合公司自身优势迅速扩充产能，快速切入具有高潜力的热管理系统市场。

捷诺威是公司未来新业务板块的重要布局，当前拥有产能1万吨，间接供应的终端客户已涵盖理想、蔚来、上汽、比亚迪等头部汽车厂商，以及宁德时代等电池厂商，在5G领域为华为提供相关产品。未来，公司将利用捷诺威闲置空间及常州工厂技术改造达到10万吨产能，预计2026年中逐步投产。该业务毛利较高，预计会带来较好贡献。

在机器人业务方面，公司凭借在铝合金材料和铝挤压产业链的研发、工艺和生产优势，积极布局机器人领域。目前，公司已与智元机器人达成合作，并成功实现批量交付，为其主力机型提供了多个核心部件的供应。公司将与合作方共同研发，深入探索铝合金、镁合金等材料的应用，以满足机器人轻量化和高性能的需求，并逐步扩大相关部件的供应规模，推动机器人业务的持续增长。

感谢您对我们公司的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询