顶点软件

(603383)

总市值：86.65亿

PE(静)：44.66

PE(2025E)：37.59

总股本：2.05亿

PB(静)：5.78

利润(2025E)：2.30亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.99%，生意回报能力一般。去年的净利率为29.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为8.44%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额4.01亿元，累计分红总额8.14亿元，分红融资比为2.03。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司目前核心交易系统在行业中推进情况如何？

答：公司一直在积极推进新一代核心交易系统的建设，信创核心系统和关键项目均顺利推进。核心交易系统产品处于全面领先地位，多家券商的项目在积极推进。6月6日，光大证券新一代信创核心交易系统建设正式启动；这也是顶点系统的第11个正式落地项

目，进一步巩固了顶点系统在证券信创领域的领先地位，更以可复用的实践范例，为行业提供数字化转型重要参考。

2、公司未来有什么盈利增长点？

公司新交易体系、财富管理、新资管体系与大运营体系等四大金融科技板块都有较大的业务增长空间。

3、对金融 IT 的展望？

对未来市场环境持相对乐观的态度，公司会尽力利用优势产品线的市场扩大和国产信创替代及近年新研发产品的市场开拓以实现经营增长的目标。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券缪欣君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，顶点软件的合理估值约为24.34元，该公司现值42.19元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有42.29%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

顶点软件需要保持39.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师缪欣君对其研究比较深入（预测准确度为71.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.34
  • 2026E
    2.97
  • 2027E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.98%
  • 利润5年增速
    10.78%
    --
  • 营收5年增速
    14.32%
    --
  • 净利率
    29.04%
  • 销售费用/利润率
    28.34%
  • 股息率
    1.55%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    63.10%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    44.98%
  • 存货/营收(%)
    18.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    99.50%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.45%
  • 流动比率
    5.39%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    84.06%
  • 货币资金/流动负债(%)
    452.87%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    73.33%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    11.51%
  • 存货/营收环比(%)
    0.76%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    22.32%
  • 经营性现金流/利润(%)
    99.50%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陈建华
    华宝中证金融科技主题ETF
    998350
  • 徐聪
    信澳核心科技混合A
    592289
  • 童立
    华商新锐产业混合
    473500
  • 叶峰
    华商万众创新混合A
    357900
  • 童立
    华商研究精选混合A
    244340
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-06-12
    6
    光大证券 白玥
    详情>
  • 2025-05-15
    4
    广发证券 刘雪峰
    详情>
  • 2025-04-11
    1
    线上参与公司2024年年度业绩说明会的全体投资者
    详情>
  • 2025-02-26
    8
    中信证券 魏博
    详情>
  • 2025-01-17
    7
    西部利得基金 何奇
    详情>
更多>

价投圈与资讯