吉比特诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

吉比特

(603444)

总市值：329.95亿

PE(静)：34.91

PE(2025E)：19.93

总股本：0.72亿

PB(静)：6.13

利润(2025E)：16.55亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为19.73%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为31.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为35.53%，投资回报也很好，其中最惨年份2011年的ROIC为16.61%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.4%，才能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《我现阶段对吉比特的观点（二）》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券顾佳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，吉比特的合理估值约为477.86元，该公司现值458.00元，现价基于合理估值有4.33%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

吉比特需要保持23.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师顾佳对其研究比较深入（预测准确度为78.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

16.07
2026E

18.25
2027E

19.84

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

19.73%
利润5年增速

3.12%

--
营收5年增速

11.23%

--
净利率

31.90%
销售费用/利润率

103.76%
股息率

1.59%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

59.32%
有息资产负债率(%)

0.14%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

36.72%
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

132.14%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.60%
流动比率

3.32%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

95.82%
货币资金/流动负债(%)

334.24%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

53.18%
应收账款/利润3年变动比例(%)

64.31%
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

2.48%
在建工程/利润环比(%)

19.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

50.45%
经营性现金流/利润(%)

132.14%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
鲁亚运

华夏中证动漫游戏ETF发起式联接A

1245634
鲁亚运

华夏中证动漫游戏ETF

1245634
王颖

中欧互联网混合A

667220
黄岳

国泰中证动漫游戏ETF

356056
朱维缜

交银产业机遇混合

310270

更多>

行业相对指标