科沃斯

(603486)

总市值：509.55亿

PE(静)：63.21

PE(2025E)：25.21

总股本：5.79亿

PB(静)：5.92

利润(2025E)：20.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.46%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.96%，投资回报也很好，其中最惨年份2016年的ROIC为2.6%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为62.39亿元，已累计从业11年167天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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关注该公司的核心逻辑文章《成长类公司操作方法论：科沃斯核心观点是成长逻辑》。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源刘正的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科沃斯的合理估值约为--元，该公司现值88.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科沃斯需要保持49.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘正对其研究比较深入（预测准确度为57.12%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    19.75
  • 2026E
    23.88
  • 2027E
    26.24
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.46%
  • 利润5年增速
    48.00%
    --
  • 营收5年增速
    25.50%
    --
  • 净利率
    4.87%
  • 销售费用/利润率
    622.42%
  • 股息率
    0.85%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    34.69%
  • 有息资产负债率(%)
    9.17%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    270.53%
  • 存货/营收(%)
    20.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    105.72%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.23%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.11%
  • 流动比率
    1.85%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    36.15%
  • 货币资金/流动负债(%)
    169.08%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -19.34%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    238.09%
  • 存货/营收环比(%)
    19.20%
  • 在建工程/利润(%)
    160.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.59%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.39%
  • 经营性现金流/利润(%)
    105.72%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李栩 李树建
    易方达国证机器人产业ETF
    6639300
  • 华龙
    华夏中证机器人ETF
    6328057
  • 张延闽
    南方阿尔法混合A
    2729049
  • 刘笑明 祁世超
    天弘中证机器人ETF
    2527900
  • 林庆
    富国新动力灵活配置混合A
    2413774
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行业相对指标

相关评级

相关评级

价投圈与资讯