豪威集团

(603501)

总市值：1239.71亿

PE(静)：30.64

PE(2026E)：30.16

总股本：12.61亿

PB(静)：3.77

利润(2026E)：41.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.57%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.9%/17.7%/19.1%，净经营利润分别为5.44亿/32.84亿/40.32亿元，净经营资产分别为189.28亿/185.37亿/211.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.42/0.35/0.37，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为87.49亿/90.34亿/106.68亿元，营收分别为210.21亿/257.31亿/288.55亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为27.32，其中净金融资产116.7亿元，预期净利润41.1亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：汽车CIS业务海外客户拓展趋势？

答：公司是全球领先的汽车图像传感器解决方案供应商，产品全面覆盖DS、自动驾驶等应用场景。当前在海外新标案中获取项目比例较高，欧洲市场处于领先地位。海外车企新一代高端车型摄像头搭载数量显著增加，欧洲舱内外摄像头数量最高可达15颗，北美、日韩等市场也将达到11颗。公司在800万像素、300万像素等产品方案及全局快门（Global Shutter）技术上具备明显优势，旗下采用TheiaCel?技术的CMOS图像传感器已获英伟达DRIVE GX Hyperion及Thor平台支持，成功获取多个重要项目。2025年，公司图像传感器业务来源于汽车市场收入同比增加26.52%，市场份额持续提升。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券丁宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，豪威集团的合理估值约为--元，该公司现值98.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

豪威集团需要保持28.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁宁对其研究比较深入（预测准确度为68.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    42.87
  • 2027E
    51.97
  • 2028E
    58.55
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    10.94%
  • 利润5年增速
    11.73%
    --
  • 营收5年增速
    7.79%
    --
  • 净利率
    13.97%
  • 销售费用/利润率
    13.95%
  • 股息率
    0.11%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    34.14%
  • 有息资产负债率(%)
    20.16%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    101.44%
  • 存货/营收(%)
    32.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    101.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.81%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.34%
  • 流动比率
    2.27%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    50.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    155.29%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.06%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -64.82%
  • 存货/营收环比(%)
    9.11%
  • 在建工程/利润(%)
    28.05%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.90%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.98%
  • 经营性现金流/利润(%)
    101.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    10131293
  • 张湛
    易方达中证人工智能主题ETF
    7502514
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    5392573
  • 张胜记
    易方达上证50增强A
    4479361
  • 李俊
    华夏中证人工智能主题ETF
    3300686
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