思维列控
(603508)
总市值：99.25亿
PE(静)：18.09
PE(2025E)：15.11
总股本：3.81亿
PB(静)：2.05
利润(2025E)：6.57亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.12%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为37.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.12%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为-14.35%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市10年以来，累计融资总额23.24亿元，累计分红总额16.44亿元，分红融资比为0.71。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2024年铁路装备与基建投资比为 2:8，2025年将达到 3:7左右，随着积极的财政政策落地，2025年 1-4铁路投资增长 5.3%，并基本保持逐月增长，预计 2025铁路固定资产投资全年增长高于 5.3%，如按投资增长 5.3%计，则 2025年铁路固定资产投资额为 8957亿元。 则 2025年装备投资将达到 2687亿元，比上年 1800亿元增长 49.28%，请问骆总，按此计算，分到机车安全控制上增长比例能有多少？
答：尊敬的投资者您好！感谢您对铁路行业及对公司的关注。今年以来，我国铁路固定资产投资持续增速，同时有从基础建设投资向机车 车辆及信息化投资倾斜的趋势，有助于加快机车车辆及核心设备的更 新和技术升级迭代。作为核心的列控系统、铁路安全防护、高铁运行 监测系统的供应商，公司将受益于行业投资增长。谢谢！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西南证券邰桂龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，思维列控的合理估值约为25.95元，该公司现值26.03元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有0.29%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
思维列控需要保持14.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师邰桂龙对其研究比较深入（预测准确度为87.75%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E6.65
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2026E7.51
-
2027E8.03
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC11.11%
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利润5年增速23.08%--
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营收5年增速10.92%--
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净利率37.60%
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销售费用/利润率14.76%
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股息率5.20%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)31.87%
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有息资产负债率(%)0.28%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)171.50%
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存货/营收(%)25.57%
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经营现金流/利润(%)80.01%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.04%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-13.14%
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流动比率11.16%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)198.66%
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货币资金/流动负债(%)1047.33%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.14%
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应收账款/利润3年变动比例(%)7.72%
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存货/营收环比(%)-3.61%
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在建工程/利润(%)0.02%
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在建工程/利润环比(%)-54.20%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.99%
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经营性现金流/利润(%)80.01%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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饶晓鹏华安聚优精选混合2996948
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李元博富国创新科技混合A1984283
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刘赞格林高股息优选混合A383900
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毛从容 张靖 陈莹景顺长城景颐合利债券A197720
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楼华锋兴业中证500指数增强A114200
行业相对指标
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