思维列控诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

思维列控

(603508)

总市值：113.92亿

PE(静)：20.77

PE(2025E)：16.65

总股本：3.81亿

PB(静)：2.96

利润(2025E)：6.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.12%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为37.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.12%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为-14.35%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请董事长，公司目前在手订单如何？以及未来几年公司所在各细分行业的前景如何？

答：尊敬的投资者，您好！2025年上半年，公司新签订单保持平稳增长，当前在手订单充足。在细分行业方面，公司列控系统、铁路安防、高铁运行监测三大业务均处于设备更新、升级阶段，有力支撑了公司业绩的持续增长。与此同时，铁路客户正在加快推动5G、大数据、人工智能等新技术与铁路应用场景的深度融合，着力新质生产力升级，提高铁路运输安全保障能力和运输组织效率，同时为相关设备厂家提供了新的发展机遇和更加广阔的市场空间。我们对所在的细分市场成长满怀信心！谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源刘建伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，思维列控的合理估值约为31.57元，该公司现值29.88元，现价基于合理估值有5.66%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

思维列控需要保持17.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘建伟对其研究比较深入（预测准确度为80.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.54
2026E

7.55
2027E

8.70

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.11%
利润5年增速

23.08%

--
营收5年增速

10.92%

--
净利率

37.60%
销售费用/利润率

14.76%
股息率

5.20%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.66%
有息资产负债率(%)

0.72%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

115.62%
存货/营收(%)

30.07%
经营现金流/利润(%)

80.01%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.09%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.14%
流动比率

7.63%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

198.05%
货币资金/流动负债(%)

605.78%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.81%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-18.77%
存货/营收环比(%)

11.73%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.74%
经营性现金流/利润(%)

80.01%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
傅友兴周智硕

广发稳健增长混合A

2681700
邹慧

兴业兴睿两年持有期混合A

2279179
刘赞

格林高股息优选混合A

1175564
张学明

中欧红利智选混合A

316500
田大伟

兴证全球中证沪港深500指数增强A

221000

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行业相对指标