欧普照明
(603515)
总市值：136.79亿
PE(静)：15.14
PE(2025E)：14.63
总股本：7.44亿
PB(静)：2.12
利润(2025E)：9.35亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.29%，历来生意回报能力强。去年的净利率为12.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.83%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.29%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的汤亚玮预测准确率为92.22%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.29元，公司股价距离该估值还有0.56%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.07%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2025年上半年，公司商用照明业务保持良好发展的原因是什么？
答：受益于在商照领域丰富的行业照明解决方案及项目服务经验，公司持续在工业、办公、商业连锁、市政道路等领域开拓标杆项目，包括为全球领先新能源企业提供高光效LED节能改造方案、合作新势力车企新建工厂、为上海知名双语学校打造教室及体育馆等空间个性化光环境等；同时在全国多地落地道路智能照明解决方案项目，将一体化物联网电源应用于智慧道路照明，为城市高质量发展注入绿色动能，带动业务可持续发展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司汤亚玮的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欧普照明的合理估值约为18.28元，该公司现值18.39元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有0.56%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
欧普照明需要保持12.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师汤亚玮对其研究比较深入（预测准确度为92.22%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E9.21
-
2026E9.78
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC12.28%
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利润5年增速2.13%--
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营收5年增速-3.21%--
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净利率12.74%
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销售费用/利润率142.99%
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股息率5.59%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)55.64%
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有息资产负债率(%)0.18%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)87.27%
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存货/营收(%)10.04%
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经营现金流/利润(%)90.71%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.39%
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流动比率2.19%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)41.02%
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货币资金/流动负债(%)229.75%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)26.25%
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应收账款/利润3年变动比例(%)60.94%
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存货/营收环比(%)22.21%
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在建工程/利润(%)10.91%
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在建工程/利润环比(%)124.34%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)27.81%
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经营性现金流/利润(%)90.71%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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刘苏景顺长城价值边际灵活配置混合A1964447
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刘苏景顺长城竞争优势混合1685160
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刘苏 张欢景顺长城精选蓝筹混合1238500
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胡洁 胡一江华宝标普中国A股红利机会ETF733700
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张学明中欧红利智选混合A642200
行业相对指标
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