欧普照明诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

欧普照明

(603515)

总市值：107.19亿

PE(静)：11.64

PE(2026E)：12.90

总股本：7.42亿

PB(静)：1.61

利润(2026E)：8.31亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为12.99%，历来生意回报能力强。去年的净利率为13.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.37%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.29%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额8.67亿元，累计分红总额41.51亿元，分红融资比为4.79。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为66.3%/128.8%/78.4%，净经营利润分别为9.3亿/9.05亿/9.23亿元，净经营资产分别为14.02亿/7.02亿/11.77亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/0.03/0.06，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.35亿/2.04亿/4.03亿元，营收分别为77.95亿/70.96亿/69.7亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的汤亚玮预测准确率为85.05%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是19.13元，公司股价距离该估值还有32.45%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-5.1%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为6.94，其中净金融资产50.7亿元，预期净利润8.31亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司2026年上半年的业绩情况?

答：2026年上半年,通用照明行业整体需求依旧疲软,公司围绕智能照明与绿色低碳主线,依托 SDL 智慧光谱技术迭代,推动家居、商用多领域解决方案升级与全球布局深化。报告期内,公司实现营业收入32.37亿元,整体保持稳健。归属于上市公司股东的净利润2.54亿元。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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