欧普照明诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

欧普照明

(603515)

总市值：131.66亿

PE(静)：14.58

PE(2025E)：15.05

总股本：7.44亿

PB(静)：1.97

利润(2025E)：8.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.29%，历来生意回报能力强。去年的净利率为12.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.83%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.29%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的汤亚玮预测准确率为92.22%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是17.7元，公司股价距离该估值还有0.01%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为1.27%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍推动公司2025年三季度业务回暖的业务因素？

答：在行业整体需求承压的背景下，公司三季度业务进一步暖，一方面受益于持续开拓智能照明解决方案业务，有效对冲传统照明需求压力；另一方面，海外业务依托公司渠道与品牌建设，实现复苏，进一步推动了公司整体的良性发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司汤亚玮的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欧普照明的合理估值约为17.70元，该公司现值17.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

欧普照明需要保持11.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师汤亚玮对其研究比较深入（预测准确度为92.22%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

8.72
2026E

9.26
2027E

--

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.28%
利润5年增速

2.13%

--
营收5年增速

-3.21%

--
净利率

12.74%
销售费用/利润率

142.99%
股息率

5.59%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

53.85%
有息资产负债率(%)

0.25%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

82.05%
存货/营收(%)

9.70%
经营现金流/利润(%)

90.71%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.39%
流动比率

2.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

57.06%
货币资金/流动负债(%)

292.67%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.98%
应收账款/利润3年变动比例(%)

34.24%
存货/营收环比(%)

-3.42%
在建工程/利润(%)

15.27%
在建工程/利润环比(%)

39.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.01%
经营性现金流/利润(%)

90.71%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘苏

景顺长城竞争优势混合

5084404
刘苏

景顺长城价值边际灵活配置混合A

4639987
刘苏张欢

景顺长城精选蓝筹混合

3590415
刘苏

景顺长城品质成长混合A

2155208
刘苏

景顺长城价值稳进三年定期开放灵活配置混合

2001520

更多>

行业相对指标