ST绝味

(603517)

总市值：59.09亿

PE(静)：-30.92

PE(2026E)：19.50

总股本：6.06亿

PB(静)：0.98

利润(2026E)：3.03亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.4%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为-2.72%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.1%/5.3%/--，净经营利润分别为3.17亿/2.04亿/-2.07亿元，净经营资产分别为39.21亿/38.47亿/35.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.07/0.08/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.38亿/5.11亿/4.02亿元，营收分别为72.61亿/62.57亿/54.67亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

注册制下上市公司壳将会更不值钱，价投不会关注此类公司，请谨慎看待。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年来，绝味食品推出主打社区全时段鲜食的"鲜卤超市"、售卖热煲快餐的"绝味煲煲"以及包含炸卤、烤串的"绝味plus"等店型。公司在2025年年报中也及正在推进门店形态调整、品类结构拓展和全渠道数字化运营。目前这些新店型的经营效果如何？

答：尊敬的投资者，您好，公司通过探索细分的消费场景需求变化，尝试解构不同消费场景的核心诉求，开展多业态的探索与尝试。目前均处于模式验证和探索阶段，公司具体经营情况请以公司官方渠道信息为准。请投资者谨慎投资，注意投资风险。感谢您的支持！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券顾训丁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，ST绝味的合理估值约为--元，该公司现值9.75元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

ST绝味需要保持12.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师顾训丁对其研究比较深入（预测准确度为12.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    3.03
  • 2027E
    3.27
  • 2028E
    3.59
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -2.71%
  • 利润5年增速
    -35.57%
    --
  • 营收5年增速
    0.71%
    --
  • 净利率
    -3.78%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.16%
  • 有息资产负债率(%)
    12.07%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    12.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    480.94%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.29%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.89%
  • 流动比率
    1.27%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    53.80%
  • 货币资金/流动负债(%)
    93.55%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -12.68%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    480.94%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 周云
    东方红新动力混合A
    1929760
  • 李昱
    工银中小盘混合
    1678500
  • 刘苏
    景顺长城竞争优势混合
    1574900
  • 周云
    东方红京东大数据混合A
    1373400
  • 刘苏
    景顺长城价值边际灵活配置混合A
    1088100
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行业相对指标

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