伟明环保

(603568)

总市值：338.37亿

PE(静)：12.51

PE(2025E)：10.39

总股本：17.05亿

PB(静)：2.43

利润(2025E)：32.55亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为14.35%，生意回报能力强。去年的净利率为38.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额5.16亿元，累计分红总额21.61亿元，分红融资比为4.19。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的任楠预测准确率为83.58%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是37.32元，公司股价距离该估值还有87.99%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.5%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括睿远基金的赵枫，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为120.55亿元，已累计从业10年167天。

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关注该公司的核心逻辑文章《伟明环保：业绩爆发期已过》。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司本期盈利水平如何?

答：您好！2024年公司经营业绩继续保持较快增长，实现营业收入71.71亿元，同比增长19.03%；实现归母净利润27.04亿元，同比增长31.99%。2025年公司一季度，实现营业收入20.10亿元，实现归母净利润7.16亿元。公司目前形成了环境治理、装备制造和新材料业务协同发展的格局。公司本期盈利具体情况，请参考公司最新定期报告及其它公开信息。谢谢！


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券任楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟明环保的合理估值约为37.31元，该公司现值19.85元，现价基于合理估值有87.99%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伟明环保需要保持3.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师任楠对其研究比较深入（预测准确度为83.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    33.60
  • 2026E
    40.27
  • 2027E
    46.14
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.34%
  • 利润5年增速
    22.43%
    --
  • 营收5年增速
    28.60%
    --
  • 净利率
    38.82%
  • 销售费用/利润率
    0.78%
  • 股息率
    2.45%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.21%
  • 有息资产负债率(%)
    25.80%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    131.38%
  • 存货/营收(%)
    4.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    89.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    10.93%
  • 流动比率
    2.41%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    153.62%
  • 货币资金/流动负债(%)
    175.58%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.11%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    64.34%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.27%
  • 在建工程/利润(%)
    93.31%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.90%
  • 经营性现金流/利润(%)
    89.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵枫
    睿远均衡价值三年持有混合A
    28000000
  • 刘昇
    汇添富碳中和主题混合A
    6876309
  • 饶刚 侯振新
    睿远稳进配置两年持有混合A
    6000000
  • 赵剑
    汇添富环保行业股票
    4139162
  • 刘畅畅 桑翔宇
    华安文体健康灵活配置混合A
    3709673
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行业相对指标

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