伯特利

(603596)

总市值：361.20亿

PE(静)：40.51

PE(2025E)：23.83

总股本：6.07亿

PB(静)：5.82

利润(2025E)：15.15亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.04%，生意回报能力强。去年的净利率为12.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额6.17亿元，累计分红总额4.53亿元，分红融资比为0.73。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东方证券的姜雪晴预测准确率为89.94%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是45.08元，公司股价距离该估值还有24.3%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为28.51%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的杨宗昌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为89.35亿元，已累计从业5年292天。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东方证券姜雪晴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伯特利的合理估值约为45.07元，该公司现值59.55元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有24.3%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伯特利需要保持20.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜雪晴对其研究比较深入（预测准确度为89.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    11.75
  • 2025E
    14.96
  • 2026E
    18.92
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    15.03%
  • 利润5年增速
    32.01%
    --
  • 营收5年增速
    23.48%
    --
  • 净利率
    12.18%
  • 销售费用/利润率
    9.36%
  • 股息率
    0.62%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.69%
  • 有息资产负债率(%)
    1.77%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    369.51%
  • 存货/营收(%)
    16.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    76.08%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.79%
  • 流动比率
    1.88%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.70%
  • 货币资金/流动负债(%)
    114.24%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    25.02%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    12.19%
  • 在建工程/利润(%)
    59.36%
  • 在建工程/利润环比(%)
    12.35%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    20.24%
  • 经营性现金流/利润(%)
    76.08%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨宗昌
    易方达供给改革混合
    6797454
  • 王克玉
    泓德瑞兴三年持有期混合
    4118078
  • 陈良栋
    长城久富混合(LOF)A
    2912380
  • 杨宗昌 王司南 邱天蓝
    易方达新丝路混合
    2464696
  • 武阳
    易方达远见成长混合A
    2401445
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯