永艺股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

永艺股份

(603600)

总市值：31.13亿

PE(静)：13.37

PE(2026E)：9.22

总股本：3.30亿

PB(静)：1.32

利润(2026E)：3.38亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.3%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为6.82%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司预估股息率5.3%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为16.9%/14.7%/10.4%，净经营利润分别为3.03亿/3.02亿/2.32亿元，净经营资产分别为17.86亿/20.59亿/22.21亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.09/0.08/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.29亿/3.67亿/4.76亿元，营收分别为35.38亿/47.49亿/48.82亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11.2%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为9.05，其中净金融资产1.26亿元，预期净利润3.38亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司于2026年4月25日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《2025年年度报告》及《2025年年度报告摘要》。为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年度经营成果、财务状况，公司于2026年5月21日召开了2025年年度业绩说明会，与投资者进行互动交流，就投资者关注的在信息披露允许的范围内进行了回答。

答：公司于2026年4月25日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《2025年年度报告》及《2025年年度报告摘要》。为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年度经营成果、财务状况，公司于2026年5月21日召开了2025年年度业绩说明会，与投资者进行互动交流，就投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了。

公司对相关问题进行了梳理，主要问题及复如下

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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