纵横通信
(603602)
总市值：33.67亿
PE(静)：178.49
PE(2025E)：--
总股本：2.29亿
PB(静)：3.22
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.09%，生意回报能力不强。去年的净利率为2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.06%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为0.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市8年以来，累计融资总额3.04亿元，累计分红总额5975.96万元，分红融资比为0.2。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到66.7%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：纵横通信全域数字营销业务能否具体阐述一下，谢谢！
答：尊敬的投资者您好，公司全域数字营销业务主要基于定制化的营销方案输出、灵活的广告投放策略制定、及时的数据分析优化，为电信运营商及品牌客户，提供线上“用户增长与用户运营”的营销服务。2024年公司运营的产品品类包括数字商品与实物商品，数字商品覆盖通信服务、影音娱乐、本地生活、车主服务、教育办公、游戏卡券、医疗健康等上千种品类，实物商品涵盖3C数码/小家电等消费电子产品，流量触点覆盖淘宝/天猫/拼多多/京东等货架电商、抖音/快手/微信等内容电商平台以及超百个中长尾互联网渠道平台，区域上延伸布局欧美、东南亚、拉美等全球跨境电商平台。感谢您的关注。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，纵横通信的合理估值约为--元，该公司现值14.68元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
纵横通信需要保持66.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为19.30%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.09%
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利润5年增速-29.73%--
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营收5年增速13.99%--
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净利率1.99%
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销售费用/利润率186.48%
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股息率0.33%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)6.55%
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有息资产负债率(%)28.85%
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财费货币率(%)0.15%
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应收账款/利润(%)5597.00%
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存货/营收(%)15.28%
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经营现金流/利润(%)-1441.17%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-31.40%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-107.43%
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流动比率1.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-2.62%
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货币资金/流动负债(%)18.71%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)16.43%
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应收账款/利润3年变动比例(%)319.43%
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存货/营收环比(%)26.36%
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在建工程/利润(%)5.56%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.22%
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经营性现金流/利润(%)-1441.17%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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胡泽永赢低碳环保智选混合发起A4754495
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周蔚文 冯炉丹中欧新蓝筹混合A2281240
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韦钰 刘禹良汇丰晋信双核策略混合A1103000
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吴国清前海开源一带一路混合A495100
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周紫光中信建投智享生活A220400
行业相对指标
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