珀莱雅

(603605)

总市值：331.97亿

PE(静)：21.38

PE(2025E)：18.74

总股本：3.96亿

PB(静)：5.84

利润(2025E)：17.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为26.51%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为14.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.93%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为14.08%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的孙丹阳预测准确率为90.07%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是119.89元，公司股价距离该估值还有43.02%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.01%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司中报推出了半年度分红方案，分红比例较历年有显著提升，想了解一下此次分红是基于什么考量？未来公司也会保持这个分红趋势吗？

答：公司从上市以来就保持了每年 30%（现金分红金额占当年合并报表中 归属于上市公司股东的净利润比例）以上的稳定分红，本次推出的 2025年半年 度分红方案，现金分红总额占归母净利润的比例提升到接近 40%，公司是用真 金白银来回报各位股东。 今年是公司“双十战略”的起始元年，也是公司营收超过百亿的新起点， 在这个重要的时间点，希望用更高的分红，来回报大家对公司的长期支持。从 2025年半年报中可以看到，公司的利润转化成了优秀的经营现金流，背后是精 细化运营和管理效率的提升，充裕的现金流也带来了巨大的领先优势，让公司 有更强的底气去回报股东。未来，公司会保持优秀、可持续的分红，在保证公 司稳健发展的同时，让所有长期支持公司的股东，都能享受到公司成长带来的 回报。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券孙丹阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，珀莱雅的合理估值约为119.89元，该公司现值83.83元，现价基于合理估值有43.01%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

珀莱雅需要保持8.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙丹阳对其研究比较深入（预测准确度为90.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    17.41
  • 2026E
    19.96
  • 2027E
    22.40
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    26.51%
  • 利润5年增速
    31.55%
    --
  • 营收5年增速
    28.10%
    --
  • 净利率
    14.70%
  • 销售费用/利润率
    332.54%
  • 股息率
    1.40%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    9.68%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    27.36%
  • 存货/营收(%)
    5.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    71.32%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.65%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.91%
  • 流动比率
    3.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    230.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    867.67%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.46%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    113.01%
  • 存货/营收环比(%)
    -12.59%
  • 在建工程/利润(%)
    5.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -6.42%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.43%
  • 经营性现金流/利润(%)
    71.32%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    3523723
  • 刘彦春
    景顺长城新兴成长混合A
    3332000
  • 张伟锋
    东方红睿玺三年持有混合A
    2890440
  • 胡昕炜
    汇添富消费行业混合
    2000002
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    1964800
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-08-28
    233
    同犇投资
    详情>
  • 2025-04-29
    356
    明汯投资
    详情>
  • 2024-09-13
    37
    淡水泉
    详情>
  • 2024-08-29
    374
    复胜资产
    详情>
  • 2024-04-22
    469
    景林资产
    详情>
更多>

价投圈与资讯