璞泰来

(603659)

总市值：338.95亿

PE(静)：17.73

PE(2025E)：15.49

总股本：21.37亿

PB(静)：1.83

利润(2025E)：21.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.99%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额84.65亿元，累计分红总额18.40亿元，分红融资比为0.22。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给18.31倍估值对应397.37亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年新能源锂离子电池行业是否还会保持较高的市场增速？

答：目前，全球新能源汽车销量持续维持较高水平，消费类电池受新技术革新和新应用场景的拉动，呈现升趋势，储能领域亦保持了较为高速的增长；根据公司与下游客户的沟通与反馈情况，公司认为，2025年全球新能源锂离子电池行业仍有望保持20%以上的市场需求增速；这亦是新能源锂离子电池产业链上下游对未来增长趋势所形成的一致共识。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司刘烁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，璞泰来的合理估值约为--元，该公司现值15.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

璞泰来需要保持19.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘烁对其研究比较深入（预测准确度为66.06%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    16.45
  • 2025E
    21.75
  • 2026E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    8.99%
  • 利润5年增速
    29.19%
    --
  • 营收5年增速
    35.88%
    --
  • 净利率
    13.93%
  • 销售费用/利润率
    11.19%
  • 股息率
    0.70%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.13%
  • 有息资产负债率(%)
    23.84%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    196.72%
  • 存货/营收(%)
    59.67%
  • 经营现金流/利润(%)
    58.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.54%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.58%
  • 流动比率
    1.49%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    68.22%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -7.76%
  • 在建工程/利润(%)
    364.62%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.90%
  • 经营性现金流/利润(%)
    58.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李瑞
    东方新能源汽车主题混合
    30552405
  • 杨宇
    华夏能源革新股票A
    21957914
  • 姚志鹏 熊昱洲
    嘉实新能源新材料股票A
    11975957
  • 姚志鹏
    嘉实智能汽车股票
    9262063
  • 王克玉 孟焱毅
    泓德研究优选混合
    3933343
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行业相对指标

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