五洲新春

(603667)

总市值：186.69亿

PE(静)：204.32

PE(2025E)：144.94

总股本：3.66亿

PB(静)：6.25

利润(2025E)：1.29亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.14%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.69%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为3.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到86.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为208.02亿元，已累计从业7年310天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司今年主营业务整体情况如何?

答：根据公司披露的 2025 年半年报，上半年，公司按照年度经营计

划，稳步推进各项业务布局。上半年主要的变化如下1、境外企业大幅减亏；2、汽车零部件的安全气囊气体发生器部件及家用空调热管理有不错的增长；3、积极构建丝杠产线，上半年产能有较大提升。上半年，公司实现营业收入 18.94亿元，同比增长 8.12%；归属于上市公司股东的净利润 7,529万元，同比增长 0.31%。公司今年的主要业务经营情况，符合公司在稳固轴承产业行业地位的同时，加快产业转型升级的整体规划。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券韩金呈的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，五洲新春的合理估值约为--元，该公司现值50.98元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

五洲新春需要保持86.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩金呈对其研究比较深入（预测准确度为28.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.44
  • 2026E
    2.06
  • 2027E
    2.61
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.14%
  • 利润5年增速
    -3.97%
    --
  • 营收5年增速
    12.42%
    --
  • 净利率
    2.78%
  • 销售费用/利润率
    119.02%
  • 股息率
    0.34%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    22.50%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    950.87%
  • 存货/营收(%)
    25.49%
  • 经营现金流/利润(%)
    214.32%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.40%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.22%
  • 流动比率
    1.39%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    16.17%
  • 货币资金/流动负债(%)
    43.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -10.54%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    45.08%
  • 存货/营收环比(%)
    -7.94%
  • 在建工程/利润(%)
    200.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -20.34%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -10.50%
  • 经营性现金流/利润(%)
    214.32%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    10610652
  • 张璐
    永赢先进制造智选混合发起A
    2349200
  • 闫思倩
    鹏华沪深港新兴成长混合A
    1167006
  • 闫思倩 王子建
    鹏华创新未来混合(LOF)
    1049420
  • 胡泽
    永赢新能源智选混合发起A
    664800
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行业相对指标

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