香飘飘诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

香飘飘

(603711)

总市值：56.48亿

PE(静)：22.30

PE(2025E)：21.64

总股本：4.13亿

PB(静)：1.66

利润(2025E)：2.61亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.57%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.14%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.6%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：冲泡业务当前的库存情况及旺季的储备情况？

答：今年公司冲泡业务以渠道库存的良性健康、经销商信心修复及价盘的稳定为主，当前公司的库存非常良性健康。公司为了进一步提升销售旺季期间渠道库存的货龄新鲜度，今年将旺季备货的启动时点进一步向后递延，更加贴近销售旺季。同时，在旺季到来前，在品牌营销端，公司将加强品牌传播赋能；在渠道端，公司正有序推进礼品市场的堆头陈列与渠道布局，为旺季销售提供支撑。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华鑫证券孙山山的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，香飘飘的合理估值约为--元，该公司现值13.68元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

香飘飘需要保持28.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙山山对其研究比较深入（预测准确度为56.27%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.71
2026E

3.06
2027E

3.44

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.56%
利润5年增速

-6.62%

--
营收5年增速

-3.74%

--
净利率

7.67%
销售费用/利润率

300.66%
股息率

1.78%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

53.00%
有息资产负债率(%)

15.99%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

15.40%
存货/营收(%)

3.66%
经营现金流/利润(%)

104.65%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.53%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.45%
流动比率

2.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

48.83%
货币资金/流动负债(%)

247.98%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

23.71%
应收账款/利润3年变动比例(%)

164.17%
存货/营收环比(%)

-11.36%
在建工程/利润(%)

25.71%
在建工程/利润环比(%)

72.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.42%
经营性现金流/利润(%)

104.65%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张燕

中信建投价值增长A

395696
罗皓亮

华夏稳盛混合

349200
沙川

天弘中证食品饮料ETF

287000
王睿智

华夏行业混合(LOF)

190700
吴培文

汇丰晋信价值先锋股票A

130306

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行业相对指标