良品铺子
(603719)
总市值：34.89亿
PE(静)：-23.62
PE(2026E)：77.52
总股本：4.01亿
PB(静)：1.70
利润(2026E)：0.45亿
研究院小巴
去年的净利率为-2.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.73%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为-5.17%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.9%/--/--，净经营利润分别为1.79亿/-4927.35万/-1.44亿元，净经营资产分别为13.96亿/14.06亿/10.69亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.05/0.01/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-3.84亿/4775.1万/-6185.65万元，营收分别为80.46亿/71.59亿/54.86亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为60.52，其中净金融资产7.65亿元，预期净利润4500万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2025年“一品一链”战略取得了哪些实质性进展？2026年有哪些新的推进计划？
答：您好，感谢您的关注。2025年公司持续深化“一品一链”战略，围绕“原产地好原料”价值主张开展多场核心产区溯源行动，落地多款特色爆款单品，完善供应链协同机制，实现产品力与供应链效率同步提升。2026年公司将继续夯实产地源头布局，深化产品全链路运营，持续打磨精品爆款矩阵，进一步发挥供应链规模化优势，稳步推进战略落地见效，助力经营质量持续改善。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券叶倩瑜的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，良品铺子的合理估值约为--元，该公司现值8.70元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
良品铺子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师叶倩瑜对其研究比较深入（预测准确度为24.83%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E0.28
-
2027E0.93
-
2028E1.04
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-5.17%
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利润5年增速----
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营收5年增速-7.02%--
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净利率-2.63%
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销售费用/利润率--
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股息率2.45%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)31.58%
-
有息资产负债率(%)2.89%
-
财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)5.12%
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经营现金流/利润(%)709.85%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.17%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.86%
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流动比率1.69%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)61.19%
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货币资金/流动负债(%)116.68%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-48.39%
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在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)709.85%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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沙川天弘中证食品饮料ETF818000
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冷文鹏中信建投价值增长混合A191000
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李宜璇 杨腾银华食品饮料量化股票发起式A138800
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尹浩博时湖北新旧动能转换ETF42300
-
沙川天弘中证食品饮料ETF联接A37200
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
