泰晶科技
(603738)
总市值：147.87亿
PE(静)：283.14
PE(2026E)：202.56
总股本：3.86亿
PB(静)：8.13
利润(2026E)：0.73亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.06%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为2.03%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.9%/6.3%/3.6%，净经营利润分别为1.02亿/8702.66万/5288.38万元，净经营资产分别为12.87亿/13.78亿/14.78亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.47/0.54，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.22亿/3.9亿/5.14亿元，营收分别为7.93亿/8.21亿/9.44亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为194.29，其中净金融资产6.04亿元，预期净利润7300万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：对于光模块市场需求，公司超高频产品进展？
答：随着I算力需求爆发和光模块速率提升，高频差分晶振将成为市场增长的核心驱动力。为满足高速数据传输与处理场景日益严格的时序信号需求，泰晶科技推出一系列低抖动、高精度、高频率、微型化、宽温区的差分晶振产品，为相关应用场景提供高度可靠的时钟解决方案。依托自主研发的光刻高基频晶片技术，已发布312.5MHz/625MHz等超低抖动差分晶振产品，实现高基频输出同时低相位抖动（625MHz实现15fs（典型值））。公司产品具备国际领先竞争优势。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华西证券单慧伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰晶科技的合理估值约为--元，该公司现值38.32元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
泰晶科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师单慧伟对其研究比较深入（预测准确度为55.42%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E0.73
-
2027E1.02
-
2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.35%
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利润5年增速11.39%--
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营收5年增速8.38%--
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净利率5.60%
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销售费用/利润率44.90%
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股息率0.11%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)0.06%
-
财费货币率(%)-0.06%
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应收账款/利润(%)501.99%
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存货/营收(%)28.84%
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经营现金流/利润(%)233.96%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.51%
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流动比率3.53%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)94.16%
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货币资金/流动负债(%)74.47%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-1.10%
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应收账款/利润3年变动比例(%)421.58%
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存货/营收环比(%)4.79%
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在建工程/利润(%)182.94%
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在建工程/利润环比(%)11.47%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.17%
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经营性现金流/利润(%)233.96%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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雷志勇大摩沪港深科技混合A3498920
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魏淳 梁策前海开源沪港深乐享生活2128100
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雷志勇 贾昌浩大摩科技领先混合A203800
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王羿伟华富数字经济混合A169960
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杨坤万家国证2000ETF102700
行业相对指标
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