蔚蓝生物

(603739)

总市值：35.93亿

PE(静)：57.36

PE(2025E)：48.55

总股本：2.53亿

PB(静)：2.02

利润(2025E)：0.74亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.45%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.98%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵公司在未来的发展战略是什么？

答：尊敬的投资者，您好，感谢您对公司的关注。公司始终专注生物产业，以“生物科技还原生态世界”为宗旨，致力于为生物制造提供核心技术支持，为传统产业提供清洁节能技术，为食品安全提供绿色解决方案，服务于农业、食品、洗涤、健康、环保、生物催化等多个领域，目标是发展成为世界级高科技生物企业。未来，公司将聚焦核心主业，以平台化管理系统为主体，专注技术创新与全球布局，形成“一体两翼”的发展新格局，打造以技术创新和全球化驱动的工业生物平台公司。

公司坚持技术创新为核心战略，通过技术升级和新产品开发，持续强化其作为企业快速发展的核心驱动力。公司已启动“生态化创新”战略，基于平台化创新体系，打破外部边界，拓展更广泛的连接与深入合作。集成创新能力作为生态化创新的基石，也是公司的比较优势。目前，公司已以青岛创新中心为起点，陆续布局上海、无锡等技术创新中心，逐步构建开放式创新生态系统，推动企业技术进步和产业升级。

公司将全球布局作为重要战略，积极融入全球产业体系，尊重国际规则与知识产权，高效链接全球资源，主动布局产业与研发体系，在升级产业平台的同时，增强其对国际业务的赋能能力，持续提升海外收入占比。公司聚焦战略合作伙伴，融合多元资源，以快速提升国际影响力。同时，公司将积极响应“一带一路”倡议，深入探索并布局东南亚、非洲等重点区域，加速全球市场拓展。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券刘海荣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蔚蓝生物的合理估值约为--元，该公司现值14.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蔚蓝生物需要保持46.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘海荣对其研究比较深入（预测准确度为31.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.74
  • 2026E
    0.81
  • 2027E
    0.90
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.45%
  • 利润5年增速
    -13.95%
    --
  • 营收5年增速
    9.29%
    --
  • 净利率
    6.97%
  • 销售费用/利润率
    315.11%
  • 股息率
    0.80%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.42%
  • 有息资产负债率(%)
    22.50%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    651.47%
  • 存货/营收(%)
    16.41%
  • 经营现金流/利润(%)
    311.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.62%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.02%
  • 流动比率
    1.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    17.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    50.91%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.72%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    186.83%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.06%
  • 在建工程/利润(%)
    345.31%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.32%
  • 经营性现金流/利润(%)
    311.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    2110800
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