科博达

(603786)

总市值：309.56亿

PE(静)：40.08

PE(2025E)：30.17

总股本：4.04亿

PB(静)：5.68

利润(2025E)：10.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.85%，生意回报能力强。去年的净利率为13.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.84%，投资回报也很好，其中最惨年份2009年的ROIC为1.44%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年上半年国内、海外收入情况？

答：2025年上半年，公司主营业务收入29.48亿元，海外收入占比持续提升。其中国内销售18.01亿元，占主营业务收入的61.08%，同比增长4.76%；国外销售11.48亿元，占主营业务收入的38.92%，同比增长23.19%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券李景涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科博达的合理估值约为54.48元，该公司现值76.65元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.91%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科博达需要保持31.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李景涛对其研究比较深入（预测准确度为74.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    10.13
  • 2026E
    12.44
  • 2027E
    15.11
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.84%
  • 利润5年增速
    10.24%
    --
  • 营收5年增速
    15.35%
    --
  • 净利率
    13.58%
  • 销售费用/利润率
    16.08%
  • 股息率
    1.16%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.51%
  • 有息资产负债率(%)
    8.79%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    247.90%
  • 存货/营收(%)
    26.28%
  • 经营现金流/利润(%)
    88.91%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.94%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.79%
  • 流动比率
    2.61%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.90%
  • 货币资金/流动负债(%)
    107.28%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.64%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -4.98%
  • 存货/营收环比(%)
    17.32%
  • 在建工程/利润(%)
    23.78%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.18%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    10.65%
  • 经营性现金流/利润(%)
    88.91%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 任相栋
    兴全合泰混合A
    2717687
  • 任相栋
    兴证全球合衡三年持有混合A
    2017656
  • 沈成
    华富科技动能混合A
    1814000
  • 王远鸿
    长盛高端装备混合A
    1667366
  • 姚志鹏
    嘉实环保低碳股票
    1297250
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行业相对指标

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