洪田股份
(603800)
总市值：108.95亿
PE(静)：750.08
PE(2026E)：92.33
总股本：2.08亿
PB(静)：13.77
利润(2026E)：1.18亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.31%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-5.56%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为26.7%/11.7%/1.3%，净经营利润分别为2.79亿/1.42亿/1574.54万元，净经营资产分别为10.43亿/12.12亿/11.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.38/0.42，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.92亿/5.23亿/4.48亿元，营收分别为22.37亿/13.74亿/10.79亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为96.35，其中净金融资产-4.75亿元，预期净利润1.18亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洪田股份的合理估值约为--元，该公司现值52.38元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
洪田股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为34.68%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.18
-
2027E1.54
-
2028E1.93
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.30%
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利润5年增速12.12%--
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营收5年增速4.93%--
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净利率1.45%
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销售费用/利润率78.31%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.56%
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有息资产负债率(%)25.22%
-
财费货币率(%)0.11%
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应收账款/利润(%)2995.97%
-
存货/营收(%)55.60%
-
经营现金流/利润(%)1099.97%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.98%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)41.01%
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流动比率1.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)6.63%
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货币资金/流动负债(%)27.73%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-15.17%
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应收账款/利润3年变动比例(%)411.05%
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存货/营收环比(%)10.90%
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在建工程/利润(%)68.88%
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在建工程/利润环比(%)-18.17%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.97%
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经营性现金流/利润(%)1099.97%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张海啸永赢半导体产业智选混合发起A5000000
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王兆祥国泰金鹰增长灵活配置混合1945100
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郑浩国泰研究优势混合A1090200
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孔学兵金信稳健策略混合A1060000
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沈成华富新能源股票型发起式A674300
行业相对指标
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