洪田股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

洪田股份

(603800)

总市值：100.28亿

PE(静)：85.71

PE(2025E)：52.22

总股本：2.08亿

PB(静)：11.63

利润(2025E)：1.92亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.31%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.86%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为-5.56%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：主要交流及回复如下：

答：您好，感谢您的关注！公司股东户数主要在定期报告中进行披露。公司定期报告之外的股东人数请您向公司证券部提供本人身份证明及相关持股证明进行查阅。谢谢！

2.传统锂电铜箔的新增订单和销售，下游反转迹象是否明显？洪星真空的订单和销售情况如何？

您好，感谢您的关注！结合目前公司国内外市场需求和订单洽谈情况来看，下游反转迹象明显。洪星真空订单和销售趋势持续向好。谢谢！

3.公司PCB铜箔/hvlp铜箔设备的新增订单和销售情况？

您好，感谢您的关注！公司高端铜箔设备为成熟产品，表面处理机技术领先。当前订单情况饱满，具体业务情况请您关注公司后续披露的相关公告。谢谢！

4.公司目前在手订单情况？

您好，感谢您的关注！公司目前在手订单较多，公司将积极抓住下游行业复苏的机遇，持续推动订单交付与海外市场开拓。谢谢！

5.公司的铜电镀设备和国内同行相比，性价比如何？谢谢！

您好，感谢您的关注！公司控股子公司洪田科技深耕电解铜箔设备行业多年，具备完整产业链优势和产品性价比优势，可根据全球客户需求适配个性化定制产品，是国内电解铜箔设备制造商的核心企业。谢谢！

6.公司现有的诸多技术，都是借助外力通过合作获得？原有团队的研发能力如何？谢谢！

您好，感谢您的关注！公司拥有专业的技术研发团队，研发能力突出。公司核心技术人员拥有深厚的专业理论知识和丰富的行业从业经验，对行业的发展和技术创新具有深刻的理解和认识，大多为行业内技术专家。公司坚持以市场需求为研发导向，不断形成具有市场竞争力的核心技术。谢谢！

7.公司规模不大且需要投入的地方挺多，后续有再融资计划吗？目前的资金是否能维持公司的发展？谢谢！

您好，感谢您的关注！根据公司发展战略，公司在做大做强新能源高端装备业务的基础上，内增外拓，持续强化高端光学与超精密真空等业务领域的快速发展。后续如有再融资计划，公司将按相关规定及时履行信息披露义务。谢谢！

8.公司的复合集流体设备与同行比有哪些优劣？谢谢！

您好，感谢您的关注！公司超精密真空镀膜设备是全国首家采用“一步法全干法”生产工艺的真空镀膜设备，其稳定传送超薄基材胶片技术与高速成膜圆筒旋转式磁控溅射阴极技术等多个关键技术，以及工艺便捷控制、环保节能、模块化设计等多方面均位居行业领先水平。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洪田股份的合理估值约为--元，该公司现值48.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

洪田股份需要保持57.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为46.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.92
2026E

2.40
2027E

3.20

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.30%
利润5年增速

-6.04%

--
营收5年增速

0.95%

--
净利率

10.34%
销售费用/利润率

13.74%
股息率

0.37%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.60%
有息资产负债率(%)

28.33%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

479.18%
存货/营收(%)

43.03%
经营现金流/利润(%)

21.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

25.14%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

66.36%
流动比率

1.38%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.27%
货币资金/流动负债(%)

57.04%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.74%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-19.97%
在建工程/利润(%)

4.93%
在建工程/利润环比(%)

0.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-11.97%
经营性现金流/利润(%)

21.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张海啸

永赢半导体产业智选混合发起A

5600000
徐治彪

国泰金鹰增长灵活配置混合

2047600
徐治彪

国泰研究优势混合A

1392100
徐治彪

国泰价值经典灵活配置混合(LOF)

377400
周紫光

中信建投低碳成长混合A

350000

更多>

行业相对指标