步长制药
(603858)
总市值：172.84亿
PE(静)：-31.21
PE(2025E)：--
总股本：10.55亿
PB(静)：1.63
利润(2025E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-6.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.62%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.87%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的33.48%分位值，距离近十年来的中位估值还有7.55%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：赵总，公司应该加强创新药的研发，泸州步长制药的创新药今年能出产品吗？
答：尊敬的投资者您好，感谢您的关注。公司创新药布局方面，有生物制剂、化药创新药、中药创新药三类，主要的创新药项目阶段如下治疗用生物制品1类EPO目前已提交上市申请，治疗用生物制品1类BC001、中药1类补气通络颗粒与化药1类WXSH0024胶囊等处于临床阶段。公司广泛开展产学研合作，与国内外高等院校、科研院所进行合作，引进创新药物和先进技术，整合科技、人才和新药品种，进一步提升科技创新能力。公司将严格按照有关法律法规及公司规章制度，履行信息披露义务。谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，步长制药的合理估值约为--元，该公司现值16.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
步长制药需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师朱国广对其研究比较深入（预测准确度为50.54%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2019E20.05
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2020E21.22
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2021E22.46
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-4.14%
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利润5年增速----
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营收5年增速-5.04%--
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净利率-6.38%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)7.99%
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有息资产负债率(%)18.56%
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财费货币率(%)0.13%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)41.04%
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经营现金流/利润(%)-61.32%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.11%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)10.52%
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流动比率1.14%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)25.67%
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货币资金/流动负债(%)34.44%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.46%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-61.32%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF8041958
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黎海威景顺长城沪深300指数增强A265700
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范万里招商资管中证500指数增强发起A21600
行业相对指标
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